Beta Enerji ve Teknoloji’nin 3Ç26 finansal sonuçları nötr olarak değerlendiriliyor. Şirketin net satışları üçüncü çeyrekte yıllık bazda %7,21 azalarak 1.719 milyon TL’ye, yılın ilk dokuz ayında ise %5,57 gerileyerek 3.767 milyon TL’ye indi. Buna karşın FAVÖK üçüncü çeyrekte %21,86 artışla 542 milyon TL’ye, ilk dokuz ayda ise %1,82 yükselişle 1.026 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte 752 baz puan artarak %31,5’e, ilk dokuz ayda ise 198 baz puan yükselerek %27,2’ye çıktı.
Yurt içi satışlar %39 artışla 1,1 mlr TL’ye yükselirken ihracat gelirleri %49 düşüşle 613 mn TL’ye geriledi ve ihracatın brüt satışlar içindeki payı %35’e indi. Satışların maliyetindeki %20 azalış, brüt kâr marjının %31,7’den %41,1’e yükselmesini sağladı; brüt kâr da %20 artarak 706 mn TL oldu. Faaliyet giderleri %47 artmasına rağmen FAVÖK %22 yükseldi ve FAVÖK marjı %24,0’ten %31,5’e iyileşti. Net kâr üçüncü çeyrekte %41,35 azalarak 301,74 milyon TL’ye, ilk dokuz ayda ise %64,78 düşüşle 327 milyon TL’ye geriledi.
Net kârdaki zayıflamada kur farklarından kaynaklanan 141 mn TL net diğer faaliyet gideri, net finansman giderlerinin 70 mn TL’den 103 mn TL’ye yükselmesi ve parasal kazancın 170 mn TL’den 98 mn TL’ye düşmesi etkili oldu. Bilanço tarafında özkaynaklar 2025 yıl sonundaki 3,8 mlr TL seviyesinden 6,4 mlr TL’ye yükseldi; bu artışta 2,3 mlr TL’lik sermaye artırımı ve halka arzdan elde edilen emisyon primi etkili oldu. Net borç 2Ç26 sonundaki 2,7 mlr TL’den %50 artışla 4,0 mlr TL’ye yükseldi. Dokuz aylık dönemde yatırım harcamaları 1,7 mlr TL olurken yeni üretim tesisine yönelik toplam yatırımın %86’sı tamamlandı.
Şirket payları 1 Temmuz 2026 tarihinde Borsa İstanbul’da işlem görmeye başladı ve yeni üretim tesisinin 2026 yıl sonuna kadar tam kapasiteye ulaşması planlanıyor. Analist değerlendirmesinde tesisin tam kapasiteye ulaşmasının ardından satış gelirleri, FAVÖK ve net kâra sağlayacağı katkı temel takip unsuru olarak öne çıkarılıyor. Net borçtaki çeyreklik artış, ihracattaki sert düşüş ve net kâr ile net kâr marjındaki gerileme olumsuz; brüt kâr, FAVÖK ve marjlardaki belirgin iyileşme ise olumlu unsurlar olarak belirtiliyor. Hisse için hedef fiyat ve potansiyel getiri sunulmazken değerlendirme “Öneri Yok” şeklinde ifade ediliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
