BigChefs için genel görüş olumlu korunuyor ve ana tez, gelir çerçevesi durağanlaşsa da kârlılık tarafında belirgin bir güçlenme görülmesi üzerine kuruluyor. Şirket 2026 2.çeyrekte 1,36 milyar TL hasılat, 367 milyon TL FAVÖK ve 49,02 milyon TL net kâr açıkladı. Sonuçlar piyasa beklentilerinin altında kalmış olsa da kurum, operasyonel kârlılıktaki iyileşmeyi ve nakit akımındaki pozitifliği öne çıkarıyor.
Analist, yılın ilk yarısında da benzer eğilimin sürdüğünü ve ilk 6 ayda 2,62 milyar TL satış, 590 milyon TL FAVÖK ve 49,02 milyon TL net kâr oluştuğunu belirtiyor. FAVÖK marjı 275 baz puan artışla %22,57 seviyesine yükselirken, finansman ve amortisman hariç net kâr marjı 3,7 puan artışla %27,6 oldu. Şirketin 2026 2.çeyrekte operasyonel kârlılığın güçlenmesiyle birlikte SNA 91,95 milyon TL negatiften 721,1 milyon TL pozitif döndü ve net borç tarafında da önceki çeyreklerin aksine sınırlı artış izlendi.
Raporun yatırım görüşünde temel destek, marjların zor koşullara rağmen güçlenmesi ve nakit akımında görülen toparlanma olarak anlatılıyor. Şirketin gelirleri sektörle paralel şekilde yatay seyrederken, kar marjlarındaki iyileşme ve pozitif nakit akımı finansalları destekleyen unsurlar olarak öne çıkıyor. Ayrıca yıl sonu beklentilerine yönelik bir güncelleme olup olmayacağı analist toplantısı sonrasında takip edilecek deniyor.
Katalizör tarafında hızlı yemek tüketimi ve restoranlara göre daha uygun fiyatlı tüketim eğiliminin, kimi şirketler için gelir üretimini desteklediği; kimilerinde ise sürdürülebilir büyümeyi zorladığı aktarılıyor. BigChefs özelinde fiş sayısı %11,8 düşüşle 2,31 milyon seviyesinde gerçekleşse de fiş ortalaması 1770 TL artışla 6.259 TL’ye ulaştı ve bu da büyümeyi destekledi. Şirketin sektör ortalamasının altında kalan fakat kârlılığı iyileşen yapısı, raporun en kritik sonucu olarak olumlu görünümü koruyor.
