BİM, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü operasyonel performans sergileyerek beklentileri aşmıştır. Ana ortaklık net dönem kârı yıllık %51,8 artışla 10.386mn TL’ye yükselmiş; bu sonuç 8.765mn TL’lik piyasa beklentisinin ve 7.924mn TL’lik kurum beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Dokuz aylık ana ortaklık net dönem kârı da yıllık %79,1 artışla 26.152mn TL olmuştur.
Üçüncü çeyrekte satış gelirleri yıllık %5,4 artışla 245.736mn TL’ye ulaşmıştır. Aynı mağaza satışları %32,5, sepet hacmi %34,9 artarken müşteri trafiği %1,8 gerilemiştir. Toplam mağaza sayısı FİLE, Fas ve Mısır dahil 14.964’e yükselmiş, mağaza ağındaki genişleme satış büyümesini desteklemiştir. Brüt kâr %4,4 artışla 48.785mn TL olurken brüt kâr marjı %19,9’a gerilemiş; faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki iyileşmenin katkısıyla faaliyet kârı %22,4 artarak 9.804mn TL’ye yükselmiştir.
FAVÖK yıllık %3,2 artışla 17.719mn TL seviyesinde gerçekleşmiş ve %7,2 FAVÖK marjı kaydedilmiştir. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen 4.244mn TL’lik gelir ve vergi giderindeki yıllık %33 düşüş net kârı desteklemiştir. Buna karşılık parasal kazanç %45,5 azalarak 3.566mn TL’ye gerilemiş, net finansman gideri 3.102mn TL olmuştur. Operasyonların büyük bölümünün TL üzerinden yürütülmesi nedeniyle kur riski sınırlı kalırken net yabancı para fazla pozisyonu Eylül 2026 sonunda 69,6mn TL’ye gerilemiştir.
Ziraat Yatırım, BİM için “AL” tavsiyesini ve 557,50 TL hedef hisse fiyatını korumuştur. 381,50 TL fiyat üzerinden hedef fiyat, kurumun değerlendirmesinde yukarı yönlü potansiyele işaret etmektedir. Güçlü aynı mağaza satışları, sepet hacmindeki artış, mağaza ağı genişlemesi, faaliyet giderlerindeki disiplin ve yatırım faaliyetlerinden gelen katkı başlıca destekleyici unsurlar olarak öne çıkarken, müşteri trafiğindeki gerileme, brüt kâr marjındaki düşüş ve parasal kazançtaki azalış izlenmesi gereken unsurlardır.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
