BİST100 endeksi, ikinci çeyrek bilanço sezonu sürerken temmuz ayını kayıpla kapatmaya hazırlanıyor ve raporun ana tezi kısa vadede görünümün baskı altında kaldığı yönünde. Altıncı ayına giren ABD-İran savaşının tetiklediği yüksek petrol fiyatları, Türkiye’de enflasyon ve faiz beklentilerini yukarı iterek sıkı finansal koşulların bir süre daha devam edebileceğine işaret ediyor. Sonuçlar açıklanmaya başlamadan önce bu baskının tam fiyatlanmadığı, ancak 2Ç2026 sonuçları yaklaştıkça beklentilerin fiyatlanmaya başladığı belirtiliyor.
Açıklanan sınırlı sayıdaki bilanço, şirket değerlemelerinde aşağı yönlü revizyonları beraberinde getirdi ve yüksek çarpanlarla işlem gören hisselerdeki satışlar endeks üzerinde ek baskı yarattı. Gelir, FAVÖK ya da net kâr bazında tek tek şirket verileri verilmemekle birlikte, operasyonel marjlarda beklentilerin ötesinde bozulma ihtimali özellikle vurgulanıyor. Bu nedenle raporun finansal okuması, bilanço sezonunun endeks genelinde olumsuz fiyatlama ürettiği yönünde şekilleniyor.
Teknik açıdan 144 günlük EMA seviyesi olan 13.480’in altına sarkan XU100’de düşüşün 12.850 seviyesine kadar sürebileceği ifade ediliyor. Şirket sonuçları operasyonel marjları beklenenden fazla bozarsa 12.850’de destek bulunamayabileceği ve 12.600-12.500 bandının gündeme gelebileceği belirtiliyor. Buna karşılık jeopolitik risklerin gevşemesi ve şirket kârlarının olumlu sürpriz yapması halinde kayıpların telafi edilebileceği, ancak yukarı yönlü dönüş için önce alçalan trend direnci olan 14.600 üzerinde kapanışlar gerektiği söyleniyor.
Bu direnç aşılırsa 15.200-15.800 zirvelerinin yeniden hedeflenebileceği ifade edilerek kurumun kısa vadeli ana izleği teknik seviyeler üzerinden kuruluyor. Rapor, yatırımcı açısından en kritik sonucun savaş kaynaklı enerji maliyetleri ile bilanço etkilerinin birleşmesinin endeks üzerinde aşağı yönlü baskı yarattığı, buna karşın toparlanma için hem jeopolitik rahatlama hem de güçlü şirket kârlarının gerekli olduğu olduğunu ortaya koyuyor.
