Coca Cola İçecek için genel görünüm operasyonel ve finansal açıdan olumlu kalmaya devam ediyor. 2Ç26 döneminde yurt dışı pazarlardaki güçlü performansın finansalları desteklemesi bekleniyor. Özellikle brüt kâr marjı ve FAVÖK marjında iyileşme öngörülüyor. Şirketin en güçlü iki çeyreğinden birine girmesi nedeniyle bu görünümün hisse fiyatını desteklemesi bekleniyor.
Türkiye operasyonlarında satış hacminin geçen senenin aynı dönemine göre hafif düşebileceği belirtilirken, ürün karması ve kârlılığı destekleyen segmentlerin önceliklendirilmeye devam ettiği ifade edildi. Özbekistan ve Kazakistan’da satış hacimlerinde çift haneli büyümelerin sürdüğü ve talep görünümünün güçlü olduğu aktarıldı. Pakistan’da da olumlu gelişmeler sayesinde çift haneli büyüme görüldüğü belirtildi. Irak pazarında ise savaşın olumsuz etkilerine rağmen satış hacminin yatay seviyede gerçekleştiği söylendi.
Şirket 1Ç26’da 52.369 milyon TL gelir, 8.992 milyon TL FAVÖK ve 5.237 milyon TL net kâr açıkladı. Aynı dönemde parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.130 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. Kurum, CCOLA’yı operasyonel ve finansal açıdan beğenmeye devam ettiğini vurguluyor. Ayrıca hisse yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %15 üzerinde performans göstermiş durumda.
Coca Cola İçecek için 12 aylık hedef fiyat 108,57 TL olarak korunurken, tavsiye AL şeklinde veriliyor. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,7x FD/FAVÖK çarpanından işlem görüyor. Son paylaşılan 2026 tahminlerine göre ise çarpan 5,7x FD/FAVÖK seviyesinde bulunuyor. Raporun en kritik sonucu, yurt dışı büyümenin ve marj iyileşmesinin 2Ç26 finansallarını destekleyebileceği ve bunun hisse için pozitif katalizör oluşturabileceği yönünde.
