Yapı Kredi Yatırım, CCOLA - Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 125 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Coca Cola İçecek’e T.C. Ticaret Bakanlığı İzmir Gümrük müdürlüğü tarafından 706 milyon TL’lik ek tahakkuk ve 2,1 milyar TL’lik idari para cezasıyla toplam 2,8 milyar TL’lik para cezası uygulandı. Şirket bu ek tahakkuk ve idari para cezasının iptali için yasal süreci başlattı. Yönetim, dava süreci olgunlaşıncaya kadar herhangi bir nakit çıkışı öngörmüyor.
Verilen toplam ceza şirketin Haziran’26 sonu itibarıyla net borcunun %9’una ve güncel piyasa değerinin %1,2’sine denk geliyor. Bu nedenle haber sınırlı olumsuz olarak değerlendiriliyor ve benzer bir piyasa tepkisi bekleniyor. Şirket için 12 aylık hedef fiyat 125 TL/hisse seviyesinde korunuyor.
Tavsiye tarafında AL görüşü sürdürülüyor. Hedef fiyatın korunması, cezanın büyüklüğüne rağmen nakit akışı üzerindeki etkinin şimdilik sınırlı görülmesine dayanıyor. Yasal sürecin sonucu ve olası nakit çıkışı, hisse performansı açısından izlenecek ana riskler arasında yer alıyor.
Şirketin mevcut bilanço yapısı ve piyasa değerine göre cezanın görece sınırlı kalması kısa vadeli baskıyı azaltabilecek unsurlar arasında bulunuyor. Buna karşın dava sürecinin seyri ve cezanın nihai olarak nasıl sonuçlanacağı hisse üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. Kurumun temel çıkarımı, operasyonel görünüm korunurken bu tek seferlik gelişmenin sınırlı olumsuz etki yaratacağı yönünde.
