Çimsa 3. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Çimsa’nın 2026/09 döneminde net satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,7 gerileyerek 41,8 milyar TL olurken, çeyreklik bazda %8,69'luk bir artış kaydetti. FAVÖK çeyreklik olarak %9,6 yükselerek 7,46 milyar TL seviyesine geldi ve çeyreklik FAVÖK marjı %20,2'den %20,3'e çıktı. Net kâr tarafında ise güçlü bir görünüm var: yıllık bazda %28 artışla 3,9 milyar TL’ye ulaştı ve çeyreklik net kâr da bir önceki çeyreğe göre %26,3 büyüdü. Vergi öncesi kâr da yıllık %31 artışla 5,81 milyar TL’ye yükselerek kârlılıktaki iyileşmeyi destekledi.
Kârlılık oranları belirgin şekilde güçlendi. Şirketin yıllık özsermaye kârlılığı bir yıl önceki %5,7 seviyesinden %11,7'ye, yıllık aktif kârlılığı ise %2,1'den %4,4'e yükseldi. Buna karşın özkaynaklar yıllık %2 azalarak 40,76 milyar TL’ye, toplam aktifler %3,3 gerileyerek 107 milyar TL’ye indi. Borçluluk tarafında toplam borç içinde finansal borçların payı %59,90'dan %60,39'a çıktı; net borç ise yıllık %6,39 azalışla 25,84 milyar TL oldu. Şirketin 50,98 milyon TL yabancı para net varlığı bulunurken, net nakit akımı -2,70 milyar TL seviyesinde negatif kaldı.
Değerleme çarpanları sektör ortalamasına göre iskontolu görünüyor: cari F/K 7,65 (sektör ortalaması 16,26), PD/DD 0,87 ve FD/FAVÖK 6,21. Hisse performans tarafında zayıf bir tablo çiziyor; son bir ayda %12,10, yıllık bazda %14,81 ve yılbaşından bu yana %17,85 değer kaybetti. Teknik olarak hisse 37,62 TL’den kapandı ve kısa vadeli trendin yönü aşağı olarak değerlendiriliyor; 39,68 TL trend değişim seviyesi yukarı yönde kırılmadıkça aşağı eğilimin korunması bekleniyor. RSI 33,69 ve CCI -122,29 ile aşırı satım bölgesine yakın sinyaller veriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
