Do&Co için görünüm olumlu korunuyor ve güçlü sonuçlar öne çıkıyor. Dünya Kupası etkileriyle şirketin 2026 1. çeyrekte beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklaması, ana yatırım tezini destekliyor.
2026 1. çeyrekte gelirler 39,6 milyar TL’ye, FAVÖK 11,6 milyar TL’ye ve net kâr 2,1 milyar TL’ye ulaştı. Genel çerçevede finansallar olumlu kalırken, marjlarda koruma çabasının sürdüğü ve operasyonel kârlılığın özellikle faaliyetlerin katma değeri ile fiyatlama mekanizması tarafından desteklendiği vurgulanıyor. FAVÖK marjı %29,36 seviyesinde gerçekleşti ve 29 yıllık 52 baz puan artışla bu seviyeye geldi.
Olumlu görüşün temel dayanakları marjlardaki koruma çabası, serbest nakit akımının güçlenmesi ve Dünya Kupası kaynaklı pozitif etki. Ayrıca uluslararasılaşma ve operasyondaki güçlü yapı şirketi destekleyen unsurlar arasında öne çıkıyor. Buna karşılık görece yemek hizmetlerindeki gerek Dünya Kupası gerek trafik hareketliliği sayesindeki süreç sürse de, gündelik çevrede baskılar hissediliyor.
Şirket hissesi için hedef fiyat 11.095,00 olarak veriliyor; mevcut çerçevede Piyasa Değeri 121.861 mn TL ve Piyasa Değeri 2.559 mn $ seviyesinde yer alıyor. Değerleme tarafında F/K 22,56, FD/FAVÖK 3,22, PD/DD 4,96 ve FDPO %72,96 öne çıkıyor. Kısa vadeli katalizörler arasında Dünya Kupası pozitif etkisinin sürmesi, serbest nakit akımındaki güçlenme ve marjların korunması yer alırken, temel risk baskıların devam etmesi ve özellikle faaliyet tarafında marj koruma ihtiyacının sürmesi olarak öne çıkıyor.
