Ereğli Demir Çelik, 3Ç26’da yıllık bazda %239 artışla 2,21 milyar TL ana ortaklık net kâr açıkladı ve beklentilerin hafif üzerinde kaldı. Şirketin 3Ç26 gelirleri artan satış hacmi ve çelik fiyatlarının desteğiyle yıllık bazda %35 yükselirken, FAVÖK yıllık bazda %68 artışla 7,98 milyar TL’ye ulaştı. Marjlardaki iyileşmede yassı çelik fiyatlarındaki artış belirleyici olurken, kok kömürü ve hurda fiyatlarındaki yükseliş olumlu etkiyi sınırladı.
Operasyonel tarafta 3Ç26’da çelik satışları yıllık bazda %11 artarak 2,15 milyon tona çıktı; ham çelik kapasite kullanım oranı 9A26’da %96’ya yükseldi. Ortalama satış geliri ton başına 696 dolara ulaştı ve ihracatın toplam satışlar içindeki payı %14,6 oldu. FAVÖK marjı 3Ç26’da %11,2’ye yükselirken, şirketin kendi hesaplamasına göre FAVÖK/ton 100 dolar seviyesine çıktı; kurumun hesabında ise bu rakam 78 dolar olarak hesaplandı ve farkın nakit dışı stok değer düşüklüğü karşılığından kaynaklandığı düşünüldü.
İşletme sermayesi ihtiyacındaki artış nedeniyle serbest nakit akımı 3Ç26’da -6,01 milyar TL oldu. Şirket 9A26’da 315 milyon dolar yatırım harcaması yaptı ve net borç 2Ç26 sonundaki 849 milyon dolardan 3Ç26 sonunda 1.033 milyon dolara yükseldi. Kurum, sonuçların beklentilere büyük ölçüde paralel olduğunu ve önemli bir piyasa tepkisi beklemediğini belirtti.
Hisse için tavsiye TUT olarak korunurken 12 aylık hedef fiyat 45,00 TL seviyesinde bırakıldı; buna göre yükselme potansiyeli %28 olarak verildi. Hisse son bir haftada BIST-100’ün %1,0, son bir ayda %9,2, yılbaşından bu yana ise %49,9 gerisinde performans gösterdi. Kurum, bugün saat 16:00’da sonuçların görüşüleceği bir analist toplantısı düzenleneceğini de aktardı.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
