Fonet Bilgi Teknolojileri için değerlendirme olumlu tutuluyor ve şirket “olumlu” başlığıyla öne çıkarılıyor. 2026 2. çeyrekte 281 milyon TL hasılat, 124 milyon TL FAVÖK ve 79 milyon TL net kâr ile tahminlere paralel sonuç açıklandı. Genel çerçevede finansalların tartışmasız olumlu olduğu, orta ve uzun vadede her geçen çeyrek büyüme kompozisyonunun izlendiği ifade ediliyor. Kötü 4. çeyrek ile ilgili endişelerin de en iyi mantaliteyle takip edildiği belirtiliyor.
Şirketin marjlarda %40 barajını aşması önemli bir dönüm noktası olarak görülüyor. Beklentiler aynı şekilde devam ederken, sağlık alanında pazar değişiminin tek başına bu şirkete yaradığı vurgulanıyor. Temanın işlediği, yazılım sektöründe sürdürülebilirlik ve yapay zekânın ön plana çıktığı, tekrarlanabilir gelir kompozisyonu ile yapay zekâya yönelik yatırımların sürdürülebilirlik sağlayan şirketler için öne çıktığı anlatılıyor. 3. çeyrek ve sonrasında daha etkin bir olasılığın değerlendirildiği belirtiliyor.
Şirket, özellikle geçtiğimiz yıl bir rakibe kayyum atanmasıyla değişen pazar ortamını iyi yöneterek başta kamu olmak üzere sabahı olumlu kullandı. 2026 2. çeyrekte gelirler %30,13 büyüyerek 281 milyon TL oldu ve operasyonel kârlılıkla katma değer etkisi açıkça görüldü. Aynı dönemde FAVÖK %33,82 artışla 124 milyon TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı %40 barajını aştı. Yıllık 1178 baz puan genişlemeyle %44,25’e yükselen üst banda doğru ilerlemenin sürdüğü ifade ediliyor.
Net nakit ve SNA pozitif kalırken, yoğun hak ediş ve backlog çözümüne rağmen güçlü operasyonel kârlılık ve sürdürülebilir yönetilen bilanço sayesinde bu durumun korunduğu belirtiliyor. Beklentilerde ise enflasyon muhasebesi hariç %60-70 gelir büyümesi, %40-50 FAVÖK marjı ve %30-40 net kâr marjı sürdürülüyor. Finansal tarafta F/K 18,03, FD/FAVÖK 11,71 ve PD/DD 2,43 seviyeleri paylaşılırken, 5,42 son fiyat ve 106 mn $ piyasa değeri yer alıyor. Özde, şirketin güçlü operasyonel performansı, marj genişlemesi ve sağlık bilişimindeki pazar avantajı olumlu görünümü destekleyen ana unsurlar olarak öne çıkıyor.
