ABD’nin Çinli transceiver alımlarını kısıtlama ihtimali, lazer üretimi tarafında pazar payı yaklaşık %55 olan Çinli oyuncuları dışarıda bırakıp ABD’li üreticileri öne çıkarabilecek bir gelişme olarak görülüyor. Ancak metinde, piyasanın bu habere fazla iyimser ve eksik tepki verdiği, ilk etkide görülen güçlü fiyat hareketlerinin kalıcı olmayabileceği savunuluyor. Genel bakış olumlu fırsatları işaret etse de, bu fırsatın kısa vadede kapasite ve arz sorunlarıyla sınırlanabileceği vurgulanıyor.
Metne göre ABD’de mevcut lazer kapasitesi, yükselen talebi karşılamaya yeterli görünmüyor ve bu durum fiyat artışlarının ardından proje iptalleri, ertelemeler ve gecikmeler gibi olumsuz sonuçlar doğurabilir. Inp lazer arzının kısıtlı kalması halinde iki olası yol öne çıkıyor: Inp transceiver ekipman üretimini hızla büyütmek ya da Gaa ve Sipho üzerinden Inp kullanımını azaltmak. Bu dönüşümler, ekipman üreticileri Aixtron ve Veeco için fayda yaratabilecek bir zemin oluşturuyor.
Sipho’ya geçişin daha hızlı ölçeklenebileceği ve birim modüldeki Inp transceiver sayısını yarıya indirebileceği belirtiliyor. Gaa kullanımıyla Inp bağımlılığının azaltılması ise daha erken aşamada olsa da hız kazanabilecek bir gelişme olarak sunuluyor. Bu nedenle üretici tarafında Tower Semi’nin de pozitif etkilenebileceği ifade ediliyor. Yatırım odağının Aixtron, Veeco ve Tower Semi tarafına kaydırılması gerektiği düşünülüyor.
Öte yandan önemli bir risk olarak, bu kararın onaylanması halinde Çin’in Inp ihracatına kısıt getirebileceği ve bunun sektör üzerinde çok büyük bir darbe yaratabileceği söyleniyor. Lumentum, Coherent ve AAOI için ilk fiyat hareketlerinden sonra kâr almanın ve daha küçük pozisyonla diğer üçlüye geçmenin daha doğru olacağı görüşü öne çıkıyor. Sonuç olarak raporun ana tezi, kısa vadeli piyasa coşkusuna rağmen arz kısıtları, kapasite eksikliği ve olası karşı hamleler nedeniyle seçici ve temkinli bir pozisyon alınması gerektiği yönünde.
