Galata Wind Enerji’nin 2026 yılının üçüncü çeyreğinde net satışları yıllık bazda %29,34 azalarak 869 milyon TL’ye, FAVÖK’ü %37,30 gerileyerek 540 milyon TL’ye ve net kârı %17,39 düşerek 312,55 milyon TL’ye indi. İlk dokuz ayda satışlar %29,61 azalışla 2.038 milyon TL, FAVÖK %41,71 düşüşle 1.182 milyon TL olurken net kâr %129,60 artışla 2.189 milyon TL’ye yükseldi.
Net kâr, daha düşük gerçekleşen vergi giderleri sayesinde 263 milyon TL’lik konsensüsün ve 273 milyon TL’lik tahminin üzerinde kaldı. Satış geliri 863 milyon TL’lik konsensüsle genel olarak uyumlu gerçekleşirken, 540 milyon TL’lik FAVÖK 561 milyon TL’lik konsensüsün ve 585 milyon TL’lik tahminin altında kaldı. FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte 789 baz puan azalarak %62,2’ye, dokuz aylık dönemde ise 1.204 baz puan düşerek %58,0’a geriledi.
Operasyonel performans, daha düşük elektrik fiyatları ve üretimin yıllık bazda %5 düşerek 274,4 GWh’ye inmesi nedeniyle baskı altında kaldı. Düşük piyasa fiyatları nedeniyle çeyrek boyunca gönüllü karbon kredisi satışı yapılmadı ve üçüncü çeyrek sonunda 1,7 milyon ton doğrulanmış karbon kredisi tutuldu. Yönetim, 2026 üretim hedefini 950–1.000 GWh’den 900–950 GWh’ye, yatırım harcaması hedefini 6,1 milyar TL’den yaklaşık 5 milyar TL’ye indirdi; yaklaşık %60 seviyesindeki FAVÖK marjı hedefini korudu.
Net borç çeyreklik bazda %15 artarak 2,6 milyar TL’ye yükseldi ve net borç/FAVÖK çarpanı 1,1x’ten 1,6x’e çıktı. Gedik Yatırım sonuçları genel olarak nötr değerlendirerek hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyesini korudu. Hedef fiyat 31,69 TL, potansiyel getiri ise %87,18 olarak belirtildi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
