Garanti BBVA’nın 2Ç26 sonuçları beklentilerin üzerinde geldi ve raporda genel görünüm olumlu değerlendirildi. Net kâr 30.388mn TL oldu ve piyasa beklentisi olan 28.134mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik bazda %8,8 gerilerken yıllık bazda %7,3 arttı. Böylece bankanın 2026 ilk yarı net kârı %18,8 artışla 63.704mn TL’ye ulaştı.
Sonuçlarda güçlü ücret ve komisyon gelirleri ile iştirak gelirleri öne çıkarken, artan karşılık giderleri ve net faiz marjındaki daralma kârlılığı sınırladı. Swap maliyetleri hariç net faiz gelirleri 57.393mn TL ile çeyreklik %5,6 geriledi, yıllık bazda ise %75,2 arttı. 10.515mn TL swap gideri sonrası net faiz geliri 46.878mn TL’ye indi ve swap dâhil net faiz marjı 86 baz puan düşerek %5,4’e geriledi. Net ücret ve komisyon gelirleri 46.730mn TL’ye yükselerek çeyreklik %12,3, yıllık %35,5 artış gösterdi.
Faaliyet giderleri 47.708mn TL ile çeyreklik %1,8 gerilerken yıllık %36,0 arttı ve kümülatif gider/gelir oranı %44,9 seviyesinde gerçekleşti. Kur etkisinden arındırılmış beklenen kredi zarar karşılıkları 20.335mn TL’ye çıkarak çeyreklik %48,9 arttı, net kredi risk maliyeti 322 baz puana yükseldi. Bankanın 1YY26 ortalama özkaynak kârlılığı %27,9, ortalama aktif kârlılığı ise %3,15 oldu. Takipteki krediler oranı %4,08’e yükselirken, ikinci aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı %14’e çıktı.
Banka 2026 faaliyet planında değişikliğe gitmedi; TL ve YP kredi büyümesi, net ücret ve komisyon artışı, operasyonel gider artışı ile net kredi risk maliyeti kalemlerini beklentiye paralel gördü. Buna karşılık swap maliyetleri dâhil net faiz marjı hedefinde ve yüksek enflasyon nedeniyle ortalama özkaynak kârlılığında aşağı yönlü risklere işaret etti. Genel sonuçta rapor, güçlü gelir üretim kapasitesine rağmen marj baskısı, swap maliyetleri ve aktif kalite tarafındaki bozulmanın izlenmesi gerektiğini vurguluyor.
