Garanti BBVA’nın Hollanda’daki bağlı ortaklıkları üzerinden sahip olduğu Romanya’daki Garanti Bank S.A. ve Motoractive IFN S.A.’nın sermayesini temsil eden payların Raiffeisen Bank S.A.’ya satışı, gerekli düzenleyici izinlerin alınmasının ardından tamamlandı. Satışın toplam tutarı 3.014.000.000 RON olurken, işlem sonucunda 6,7 milyar TL kâr oluştu. İşlemin konsolide sermaye yeterlilik rasyosuna yaklaşık 80 baz puan katkı sağlaması bekleniyor.
Banka daha önce satışın net kâr etkisinin 100 milyon Euro’nun üzerinde ve özkaynak kârlılığına katkısının %1,3 ile %1,5 civarında olacağını öngörmüştü. Mevcut değerleme modelinde satıştan 100 milyon Euro, yani 5,6 milyar TL kâr beklenirken, gerçekleşen 6,7 milyar TL’lik kâr bu varsayımın üzerinde kaldı. Bu fark, bankanın son çeyrek kârlılık görünümünü destekleyen önemli bir unsur olarak değerlendiriliyor.
Garanti BBVA’nın 3Ç26’da net faiz marjı beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve son çeyrek için olumlu görünüm korundu. Banka, net faiz marjında öngörülen +75 baz puanlık genişlemenin üzerinde bir gelişmeye işaret etti. Beklentilerin üzerindeki satış kârı ile net faiz marjındaki olumlu eğilimin birleşmesi, kısa vadeli finansal performans açısından sınırlı olumlu bir tablo oluşturuyor.
İşlem, sermaye yeterliliğini güçlendirmesi, özkaynak kârlılığına katkı sağlaması ve son çeyrek kârını desteklemesi bakımından hisse açısından pozitif katalizör niteliğinde öne çıkıyor. Bununla birlikte değerlendirme, satışın tek seferlik kâr etkisi ile bankacılık faaliyetlerindeki net faiz marjı görünümünün birlikte izlenmesine dayanıyor. Genel görüş, gerçekleşen satış kârının beklentilerin üzerinde olması ve marj görünümünün iyileşmesi nedeniyle sınırlı olumlu yönde şekilleniyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
