Haftalık Borsa Strateji Bülteni
Raporun ana mesajı, Borsa İstanbul’da dalgalı seyrin sürdüğü ve piyasanın hem finansal sonuçları hem de enerji maliyetlerindeki gelişmeleri fiyatladığı yönündedir. Analist, yapay zekâ ile ilgili gelişmelerin şu aşamada finansalları pozitif fiyatlattığını, firma bazlı ayrışmaların öne çıktığını ve yapay zekâ ile ilgili tüm halkalara yatırım yapan şirketlerin biraz daha öne çıktığını belirtmektedir. Borsa İstanbul tarafında ise demir çelik ve savunma sanayi gibi sektörlerin öne çıktığı, buna karşın henüz birçok şirketin finansallarını açıklamamış olması nedeniyle sektörel ayrışmanın tam netleşmediği vurgulanmaktadır.
Makro tarafta brent petrol vadelilerinin güçlü seyrini koruması ve buna bağlı olarak kıymetli metallerde baskının devam etmesi dikkat çekmektedir. ABD ve İran arasındaki barış müzakerelerinde Trump’ın İran’ın teklifini kabul edilemez bulması, savaşın erken biteceğine dönük beklentileri azaltırken Hürmüz Boğazı’nın beklenenden daha uzun süre kapanabileceğine işaret etmektedir. Ayrıca “Project Freedom” adlı koordinasyon planının devreye alınması, enerji maliyetlerinde dalgalı seyrin sürebileceği beklentisini güçlendirmektedir.
Yurt içinde bugün açıklanacak enflasyon verisi yatırımcıların ana odağı olarak öne çıkmaktadır ve Investing’e göre aylık enflasyon beklentisi %3,28 seviyesindedir. Açıklanan İTO verisinin %3,74 gelmesi, enflasyonda yukarı yönlü hareketin devam etmesi halinde endeks üzerinde baskı oluşabileceğine işaret etmektedir. Analist, BIST100’de 14.190 seviyesini destek, bunun altında 13.975 seviyesini ikinci destek olarak takip ederken 14.630 seviyesini ana direnç olarak görmektedir. Mevcut tabloda yukarı yönlü eğilimin daha baskın olduğu düşünülse de bu iştahın devamı için 14.630 seviyesinin aşılması gerektiği belirtilmektedir.
Haftalık performansta ise THYAO, GARAN, VAKBN, TCELL ve EKGYO işlemleri stop ile kapanırken GLYHO Cuma kapanışıyla tutulmuştur; ortalama getiri -3,19% olmuştur. BIST 100 ise aynı dönemde 14.409 seviyesinden 14.443 seviyesine çıkarak 0,23% yükselmiş ve göreli getiri -3,42% olarak gerçekleşmiştir. Kurumun yaklaşımı tamamen teknik analize dayanmaktadır; işlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisseleri öncelikli seçilmekte, girişler Cuma kapanış seansındaki fiyatlardan yapılmakta ve hedefe ulaşmayan pozisyonlar stop seviyesine göre yönetilmektedir. Bu çerçevede raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, kısa vadede enflasyon verisi ve enerji fiyatlarının endeks yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edeceği, buna karşın seçici hisse bazlı ayrışmanın sürmesinin beklendiğidir.
