Raporda ana mesaj, ABD ile İran arasındaki gelişmelerin piyasalarda belirleyici olduğu ve barış olasılığının halen daha yüksek fiyatlandığı yönünde veriliyor. Brent petrol fiyatlarındaki gerileme de bu görüşü desteklerken, haber akışına bağlı dalgalanmanın sürdüğü vurgulanıyor. Fed tarafında politika faizinin sabit tutulmasına rağmen üyeler arasında görüş ayrılığı bulunduğu, bir kesimin faiz artışını savunduğu belirtiliyor. Kurum, enerji maliyetlerindeki sert geri çekilme devam ederse faiz artırımıyla enflasyon ve istihdam dengesinin bozulma riskinin alınmayacağını düşünüyor.
Yurt içi tarafta geçtiğimiz hafta yaşanan yükselişin bir miktar yavaşlayabileceği ifade ediliyor. Buna karşın haftanın ilk günü için yukarı yönlü hareketin sürebileceği, özellikle müzakerelerde olumlu sonuç alınması halinde bankacılık endeksi öncülüğünde yükselişin devam etmesinin olası olduğu değerlendiriliyor. Bu hafta yurt içinde açıklanması beklenen major bir veri olmadığı da not ediliyor. BİST100 endeksinde teknik görünüm güçlü seyretmeye devam ederken, 14.630 seviyesi üzerinde kalındığı müddetçe bu gücün korunması bekleniyor.
Olası geri çekilmelerde 14.630 seviyesinin altına inilmesi halinde 14.450 seviyesine doğru satış baskısının sürebileceği, yukarı yönlü hareketlerde ise 14.930 seviyesinin direnç olarak izleneceği belirtiliyor. Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre seçiliyor ve işlem hacmi ile likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerine öncelik veriliyor. Pozisyona girişlerin Cuma kapanış fiyatlarından yapıldığı, hedefe ulaşmayan pozisyonların stop loss altına inmemesi halinde bir sonraki Cuma kapanışından kapatıldığı anlatılıyor. Haftalık performans tarafında AKBNK, FROTO, EKGYO, ASTOR, SOKM ve ISMEN pozisyonlarının hedefe ulaştığı, ortalama getirinin 4,95% olduğu ve BIST 100’ün 5,71% yükselişine karşılık relatif getirinin -0,72% kaldığı görülüyor.
Kurumun portföy performansında 2015’ten bu yana uzun vadeli birikimli getiriler de paylaşılıyor; bazı yıllarda BIST 100’e göre güçlü rölatif performans elde edilirken, bazı yıllarda belirgin zayıflama yaşandığı görülüyor. Endeksler cephesinde BIST 100, BIST 30, BIST 50 ve özellikle XBANK haftalık bazda güçlü görünüm sergilerken, finansal kiralama-faktoring ve madencilik gibi alanlarda da dikkat çekici yükselişler öne çıkıyor. BIST 30 hisseleri tablosunda bazı hisselerde yüksek F/K oranları ve farklı PD/DD seviyeleri dikkat çekiyor; bu bölümde amaçlanan görünüm, endeks içi teknik ve çarpan bazlı karşılaştırma yapmak. Rapordan çıkan en kritik sonuç, kısa vadede ana yönün haber akışı ve barış beklentileriyle şekillendiği, teknik olarak ise BİST100’de 14.630 üzeri görünüm korunursa olumlu seyrin devam edebileceği yönünde.
