Genel görünüm temkinli kalmaya devam ediyor; küresel piyasalarda satış dalgası sürerken yatırımcıların değerleme konusundaki tedirginliği azaltılamadı. Nasdaq Bileşik Endeksi son işlem gününde %1 gerilerken Intel, Micro Devices ve Netflix hisseleri geri çekildi. Güne başlarken Nasdaq vadelileri hafif pozitif seyretse de ABD 10 Yıllık tahvil getirilerinin %4,5474 seviyesinde olması endişelerin sürdüğüne işaret ediyor. Altın fiyatları yeniden 4.000 ve gümüş 57 dolar bandında, Brent petrol ise 88,57 seviyesinde fiyatlanıyor.
Fed tarafında 29 Temmuz toplantısında faizlerin %85 olasılıkla sabit bırakılması beklenirken, eylül ayında yaklaşık %60 oranında faiz indirimi fiyatlanıyor. Jeopolitik tarafta İran, ABD’nin elektrik altyapısına saldırması halinde Husi’lere Babülmendep Boğazı’nı fiilen kapatma talimatı verdiği yönündeki haberler ve Hürmüz Boğazı’ndaki tanker trafiğinin azalması risk algısını canlı tutuyor. Rapor, petrol fiyatlarının seyri ve önümüzdeki ekonomik verilerin eylül beklentilerinde sert değişime yol açabileceğini vurguluyor. Bilanço sezonunda Tesla, Alphabet ve Intel’in sonuçları öne çıkarken, Intel’in güçlü sonuçlar açıklamasına ihtiyaç duyulduğu belirtiliyor.
Yurt içi tarafta bugün itibarıyla politika faizi fiyatlamasının kademeli olarak oluşacağı, genel beklentinin faizin sabit bırakılması yönünde olduğu ifade ediliyor. Son gün kapanışının 14.000 seviyesinin altında kalmasına rağmen bu desteğin çok altında olunmadığı, Fitch’in görünümü durağan teyit etmesi nedeniyle yukarı yönlü fiyatlamaların sınırlı kalabileceği aktarılıyor. Ayrıca bugün Türkiye Sigorta ile bilanço döneminin başlayacağı ve BIST100’de yatay bir görünüm beklendiği söyleniyor. Teknik analize göre belirlenen haftalık takip hisseleri tamamen işlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden seçiliyor; pozisyona girişler Cuma kapanışından, hedefe ulaşmayan pozisyonlar ise sonraki Cuma kapanışından kapatılıyor.
Geçen haftanın model portföyünde AKSEN, CCOLA, TUPRS ve TURSG hedefe ulaşırken HALKB stop oldu; ortalama getiri %2,23 gerçekleşti ve BIST 100’ün %3,02 düşmesine karşılık relatif getiri %5,42 oldu. Bu hafta için portföy performansının BIST’e göre görece güçlü kalması, ancak küresel satış baskısı ve jeopolitik riskler nedeniyle temkinli duruşun korunması gerektiği mesajı öne çıkıyor. Analist, BIST100’de 14.000 seviyesini temel izleme noktası olarak görüyor ve kısa vadede yatay seyri daha olası buluyor. Sonuç olarak rapor, güçlü seçici hisse takibinin sürdürüldüğü ama makro baskılar nedeniyle agresif iyimserlik yerine kontrollü stratejinin tercih edilmesi gerektiğini ima ediyor.
