Haftalık Borsa Strateji Bülteni, küresel risk iştahını jeopolitik yumuşama ve ABD istihdam verisinin belirlediğini, yurt içinde ise Temmuz enflasyonunun beklentilerin altında kalmasının TL varlıklara destek verdiğini öne çıkarıyor. ABD’de Temmuz tarım dışı istihdamının 23 bin kişi azalmaya dönmesi, Mayıs ve Haziran verilerinin toplam 103 bin kişi aşağı revize edilmesi ve ortalama saatlik kazançlardaki yıllık artışın %3,2’ye gerilemesi Fed’in eylülde faiz artırımı ihtimalini zayıflattı. Buna karşın çekirdek enflasyonun beklenti üzerinde gelmesi durumunda bu fiyatlamanın tersine dönebileceği vurgulanıyor.
Yeni haftanın ana odağı Çarşamba günü açıklanacak ABD Temmuz TÜFE verisi olacak; manşet enflasyonda aylık %0,2 artış, yıllık oranda %3,4, çekirdek yıllık oranda ise %2,5 bekleniyor. Perşembe günü ÜFE, Cuma ise perakende satışlar ve Michigan tüketici güven endeksi izlenecek. Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi, İran ile Umman arasındaki Hürmüz Boğazı görüşmelerinin seyri ve ABD ile Avrupa vadelilerindeki hafif satıcılı görünüm de kısa vadeli risk başlıkları arasında yer alıyor.
Yurt içinde Perşembe günü yılın üçüncü Enflasyon Raporu ve TCMB Başkanı’nın sunumu öne çıkıyor. Temmuz enflasyonunun beklentilerin altında kalması ve petrol fiyatlarındaki gerileme, Banka’nın tahmin patikası açısından olumlu görülüyor. Raporda tahmin aralığının güncellenip güncellenmeyeceği, hizmet enflasyonu ve yönetilen fiyatlara ilişkin değerlendirmeler ile faiz indirim sürecinin hızına dair sinyallerin belirleyici olacağı belirtiliyor; ayrıca sanayi üretimi, işsizlik ve cari denge verileri takip edilecek.
BIST 100 Cuma günü 14.000 direncini test ettikten sonra hafif satıcılı kapandı ve 22 günlük ortalamasının üzerinde kaldı; 13.700/13.645 destek, 13.800/13.960 direnç, 14.020/14.070 kritik eşik olarak izleniyor. Endeksin güne temkinli-yatay başlaması ve 13.700-13.800 bandında sıkışması bekleniyor; bu bölgedeki tutunma halinde 13.960’a tepki gelebileceği ifade ediliyor. Genel resimde raporun ana mesajı, dışarıda zayıf istihdamın ve içeride düşük gelen enflasyonun riskli varlıklar için destekleyici olduğu, ancak enflasyon verileri ve petrol fiyatlarının yönünün kısa vadede belirleyici kalacağı yönünde şekilleniyor.
