Haftalık Strateji Bülteni
Raporun ana mesajı, küresel piyasalarda geçen hafta risk iştahının jeopolitik gelişmeler ve merkez bankaları öncesindeki temkinli duruş nedeniyle baskı altında kaldığı, ancak ABD teknoloji şirketlerinin güçlü bilançolarıyla haftanın sonunda iyimserliğin arttığı yönündedir. Fed politika faizini %3,50–%3,75 aralığında sabit tutarken, dört üyenin çekimser kalması ve olası faiz indirimlerine itirazlar öne çıktı. Avrupa Merkez Bankası da politika faizini %2,0 seviyesinde değiştirmedi ve jeopolitik gerilimlerin küresel ekonomi üzerinde aşağı yönlü riskler oluşturduğunu vurguladı.
Yurt içinde Borsa İstanbul haftayı karışık bir görünümle geçirdi; BIST 100 endeksi haftalık bazda %0,23 artarken aylık bazda %12,9 kazanç sağladı. Bankacılık endeksi %3,7 düşüş gösterirken sanayi endeksi %1,52 ve metal ana endeksi %4,6 yükseldi. Makro tarafta ekonomik güven endeksi nisan ayında %1,5 azalarak 96,4’e geriledi, mart ayına ilişkin dış ticaret açığı ise geçen yılın aynı dönemine göre %56,0 artarak 11,2 mlr TL oldu.
Raporda kısa vadede BIST 100 için yatay seyrin devam etmesinin beklendiği, gerilemelerde 14.250-14.100 bölgesi ile 14.000 seviyesinin destek olarak izleneceği belirtildi. Yükselişlerde ise 14.600 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 14.800 ve 15.000 psikolojik dirençlerinin hedeflenebileceği ifade edildi. Kurum, model portföyünde Akbank, Migros, Türk Hava Yolları, Aksa Enerji, Turkcell, Ford Otosan, Emlak Konut GYO, Koç Holding ve ASELSAN’a yer veriyor; portföy beta’sı 0,99 olarak belirtiliyor.
Kurumun öne çıkardığı ana yatırım tezi, seçili hisselerde yukarı potansiyelin devam ettiği ve uzun vadeli öneri listesindeki şirketlerde genel olarak AL tavsiyesinin korunduğu yönünde. Takip listesinde birçok hisse için hedef fiyatların mevcut fiyatların üzerinde olduğu ve potansiyel getirilerin dikkat çektiği görülüyor. Sonuç olarak rapor, küresel belirsizliklere rağmen Türkiye piyasalarında seçici hisse yaklaşımını, bilanço dönemi ve veri akışının yön belirleyici olacağını, BIST 100’de ise kritik seviyelerin yakından izlenmesi gerektiğini söylüyor.
