Hektaş’ın 3Ç26 sonuçları, kurum tarafından olumsuz değerlendirildi. Şirket 946 milyon TL gelir, 401 milyon TL negatif FAVÖK ve 1.009 milyon TL net zarar açıkladı. Gelir yıllık bazda %25 gerilerken, bitki koruma ve bitki besleme ürünlerinin dokuz aylık satış miktarı geçen yılki 55.546.667 kg seviyesinden 47.001.010 kg’a düştü.
Kârlılık çeyreksel olarak zayıfladı; 3Ç26’da 89 milyon TL brüt zarar ve 401 milyon TL negatif FAVÖK oluştu. İkinci çeyrekte 368 milyon TL brüt kâr ve 100 milyon TL FAVÖK elde edilmişti. Şirketin net zararındaki yıllık ve çeyreksel iyileşmede vergi giderlerinin vergi gelirine dönüşmesi etkili olurken, 985 milyon TL net finansman gideri zarar üzerindeki baskıyı sürdürdü. Enflasyon muhasebesi kapsamında 500 milyon TL parasal kazanç kaydedildi.
Eylül 2026 sonunda net borç pozisyonu 9.972 milyon TL’ye yükseldi; haziran sonunda bu tutar 8.282 milyon TL idi. Ana ortaklığa ait özkaynak da gerilerken, negatif serbest nakit akışı ve artan borçluluk temel riskler olarak öne çıktı. Kurum, zayıf ciroyu, FAVÖK’ün yeniden negatife dönmesini, yüksek finansman giderini ve devam eden net zararı hisse performansı açısından olumsuz unsurlar olarak değerlendiriyor.
Deniz Yatırım, Hektaş için 12 aylık hedef fiyatını 3,90 TL’den 3,00 TL’ye indirdi ve TUT tavsiyesini korudu. Mevcut 1,76 TL fiyat üzerinden hedeflenen potansiyel getiri %70,5 olarak belirtilirken, hisse yıl başından bu yana BIST 100’ün %44 altında performans gösterdi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
