Türk Traktör’ün 2026 yılı Ekim ayı faaliyetleri, üretim ile yurt içi ve ihracat satış adetlerindeki gerileme nedeniyle olumsuz değerlendiriliyor. Ekim ayında toplam traktör üretimi aylık bazda %17, yıllık bazda %4 azalırken 1.720 adet seviyesinde gerçekleşti. İhracat adedi yıllık %5 ve aylık %17 düşüşle 916 adet oldu. Yurt içi satışlar aylık bazda %3 artmasına karşın yıllık bazda %16 gerileyerek 941 adede indi.
Ocak-ekim döneminde üretimde yıllık bazda %28 düşüş görülürken, ihracat adetleri %11 arttı ve yurt içi satışlarda %48 gerileme yaşandı. İhracatın üretime oranı aynı dönemde %61 seviyesine yükseldi. Aylık verilerde yalnızca yurt içi satışların önceki aya kıyasla artması, diğer ana operasyonel göstergelerin hem aylık hem de yıllık bazda zayıflaması dikkat çekti.
Deniz Yatırım, açıklanan üretim ve satış adetlerini genel olarak olumsuz buluyor ve Türk Traktör için önerisini TUT olarak koruyor. Hisse başına mevcut fiyat 369,75 TL, 12 aylık hedef fiyat 564,00 TL ve potansiyel getiri %52,5 olarak veriliyor. Şirketin piyasa değeri 37.000 milyon TL, hedeflenen piyasa değeri 56.438 milyon TL, net borcu 7.884 milyon TL ve firma değeri 44.884 milyon TL seviyesinde bulunuyor.
Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 18,0x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Son 12 aylık performansta hisse nominal olarak %35 gerilerken BIST100’e göre rölatif getirisi %37 düştü; yıl başından bu yana nominal ve rölatif kayıp %29 oldu. Değerleme yaklaşımının temel çerçevesi, operasyonel satış ve üretim eğilimleriyle birlikte mevcut çarpanların ve 12 aylık hedef değerin değerlendirilmesine dayanıyor.
Yatırımcılar açısından temel çıkarım, yüksek hedef fiyat potansiyeline rağmen kısa vadeli operasyonel görünümün zayıf olmasıdır. Üretim ile yurt içi satışlardaki belirgin yıllık düşüşler ve Ekim ayında ihracatın gerilemesi, şirketin faaliyet performansı üzerinde baskı oluşturuyor. Buna karşılık, yılın ilk on ayında ihracat adetlerinin artması ve ihracatın üretim içindeki payının yükselmesi, operasyonel görünümdeki başlıca destekleyici unsur olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
