Hitit Bilgisayar, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel sonuçlar açıkladı. Şirketin cirosu yıllık %29 artışla 595 mn TL’ye, FAVÖK’ü yıllık %20 artışla 251 mn TL’ye ve net kârı yıllık %11 artışla 125 mn TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı yıllık 3,1 puan ve çeyreklik 1,9 puan gerileyerek %42,1 oldu.
Operasyonel tarafta partner sayısı ikinci çeyrekteki 68 seviyesinden 73’e yükseldi; dokuz aylık dönemde 8 yeni partner kazanılırken 3 partner askıya alındı. SaaS gelirleri yıllık %19 artışla 9.5 mn USD’ye çıktı. Toplam hasılat üçüncü çeyrekte yıllık %9 büyüyerek 12.5 mn USD olurken, dokuz aylık dolar bazlı ciro %14 artışla 35.5 mn USD’ye ulaştı ve SaaS gelirlerinin toplam cirodaki payı %72’ye yükseldi.
Marjlar, özellikle güçlü TL’nin personel giderleri üzerindeki etkisi nedeniyle baskı altında kaldı. Brüt kâr marjı yıllık 4.2 puan düşerek %47.0’a, FAVÖK marjı ise 3.1 puan gerileyerek %42.1’e indi. Buna karşın şirket, dokuz aylık dönemde 16 mn USD yatırım harcamasına rağmen 3,7 mn USD net nakit pozisyonunu korudu.
Şirket 2026 hedeflerini koruyarak dolar bazlı ciro büyümesini %15-20, FAVÖK marjını %40-45 ve net kâr marjını %20-25 aralığında öngörüyor. İş Yatırım, 12 aylık hedef fiyatı 60.22 TL ve tavsiyeyi AL olarak korurken, beklentilere paralel sonuçların ardından piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyor. Partner kazanımlarındaki yavaşlama ve savaşın seyri, büyüme görünümü açısından başlıca riskler olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
