Hitit Bilgisayar, 2026’nın ikinci çeyreğinde çift haneli büyümesini sürdürürken yüksek tekrarlayan gelir yapısını ve net nakit pozisyonunu korudu. Şirketin fonksiyonel para biriminin dolar olması nedeniyle operasyonel performans dolar bazında daha anlamlı görülüyor. Mevcut partnerlerde işlem ve yolcu hacmindeki artış büyümenin ana sürükleyicisi olurken, ölçeklenebilir SaaS iş modeli gelir artışını desteklemeye devam etti. Analizin ana tonu olumlu olsa da marjlardaki yıllık daralma nedeniyle sonuçlar sınırlı negatif değerlendirildi.
2Ç26’da satış gelirleri yıllık %33 artışla 526,6 milyon TL’ye, FAVÖK %22 artışla 223,4 milyon TL’ye ve net kar %5 artışla 114 milyon TL’ye yükseldi. Dolar bazında satış gelirleri %13 artarak 11,6 milyon dolar, FAVÖK %4 artarak 4,9 milyon dolar olurken net kar %11 gerileyerek 2,5 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Yılın ilk yarısında satış gelirleri %16 artışla 23,0 milyon dolar, FAVÖK %5 artışla 9,1 milyon dolar olurken net kar %6 azalışla 4,4 milyon dolar oldu. İlk yarıda FAVÖK marjı %44’ten %40’a, brüt kar marjı ise %49’dan %44’e geriledi; 2Ç26 FAVÖK marjı da yaklaşık 3,7 puan düşüşle %42,4 seviyesinde oluştu.
Gelir kompozisyonunda yüksek görünürlük korunurken, yılın ilk yarısında SaaS gelirleri yıllık bazda yaklaşık %22 artarak 16,2 milyon dolara çıktı ve toplam gelirlerin %71’ini oluşturdu. Yazılım geliştirme ve bakım gelirlerinin payı %22, IaaS ve proje bazlı gelirlerin payı ise %7 seviyesinde kaldı. Gelirlerin %79’unun döviz cinsinden, maliyetlerin ise %64’ünün TL bazlı olması doğal hedge yapısını desteklemeyi sürdürdü. Şirket 68 partner, 47 ülke ve 6 kıtada faaliyet göstermeye devam ederken, yılın ilk yarısında 15 kurulum projesi tamamlandı ve dönem sonu itibarıyla 15 aktif kurulum projesi bulundu.
Yatırım tarafında Ar-Ge ve ürün geliştirme harcamaları yüksek seviyede tutuldu; ilk yarıda 10,4 milyon dolar yatırım harcaması yapıldı ve yatırım/ciro oranı %45 seviyesinde gerçekleşti. Hitit Ödeme Hizmetleri Platformu’nun bulut ortamına geçişi tamamlanırken, Hitit Oxygen tarafında yeni bir partner canlı kullanıma geçti ve platformun günlük işlem hacmi 10 milyarı aştı. Şirket 2026 yılı beklentilerinde USD bazında ciro büyümesini %25-30’dan %15-20’ye, FAVÖK marjını %43-48’den %40-45’e, net kar marjını ise %25-30’dan %20-25’e indirdi; tekrarlayan gelir oranı beklentisi %90-95 olarak korundu. Kurum, kısa vadeli hedeflerdeki aşağı yönlü revizyona rağmen yüksek tekrarlayan gelir yapısı ve devam eden pazar fırsatları nedeniyle orta ve uzun vadeli büyüme görünümünün korunduğunu vurguluyor.
