IC Enterra Yenilenebilir, 2026’nın üçüncü çeyreğinde güçlü üretim sayesinde elektrik fiyatlarındaki yıllık düşüşe rağmen operasyonel performansını artırdı. Elektrik üretimi yıllık yaklaşık iki kat artarak 547 GWh’ye ulaşırken, ortalama PTF 58$ seviyesinde gerçekleşti. Ciro yıllık %34, FAVÖK ise %47 artış gösterdi ve FAVÖK marjı %78,5’e yükseldi.
Çeyreklik bazda ciro %43 artarak 1.397 mn TL’ye, FAVÖK ise 225 mn TL’den 1.096 mn TL’ye çıktı. Dokuz aylık dönemde ciro yıllık %22, FAVÖK ise %31 geriledi. Net finansman gideri üçüncü çeyrekte yıllık %19 azalarak 933 mn TL’ye, dokuz aylık dönemde ise %40 azalarak 2.798 mn TL’ye indi. Bununla birlikte net borç/FAVÖK oranı 6A26’daki 4,08x seviyesinden 9A26’da 4,18x’e yükseldi.
Şirketin net kârı 478 mn TL ile piyasa ve İş Yatırım beklentilerini aştı. Beklentilerin üzerindeki sonuçta daha yüksek gerçekleşen brüt kâr, diğer faaliyet geliri ve vergi geliri etkili oldu. Güçlü operasyonel sonuçlar ve beklentileri aşan net kâr nedeniyle piyasa tepkisinin pozitif olması bekleniyor.
İş Yatırım, 2026 yıl sonu FAVÖK beklentisini 3,2 milyar TL olarak korurken, İNA değerlemesinde değişikliğe gitmedi ve IC Enterra Yenilenebilir için AL tavsiyesini sürdürdü. 4,65 TL kapanış fiyatına karşılık 12 aylık hedef fiyat 7,27 TL olarak belirtilirken, yükselme potansiyeli %56 seviyesinde bulunuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
