İş Bankası için 2Ç26 solo net dönem karının çeyreksel bazda %46,1 daralarak 10.978 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Yıllık bazda ise net kârda %36,8 düşüş öngörülüyor. Analistin genel yaklaşımı temkinli ve görünüm olumsuz tarafta; kârlılığı baskılayan ana unsurlar olarak net faiz gelirlerindeki sert gerileme, ticari taraftaki zarar ve karşılık giderlerindeki artış öne çıkıyor.
Net faiz gelirlerinin, swap maliyetlerindeki çeyreklik %67,3’lük artışın etkisiyle %53,4 azalarak 15.702 milyon TL’ye inmesi bekleniyor. Buna karşılık net ücret ve komisyon gelirlerinde çeyreklik %19,7’lik güçlü büyüme öngörülüyor ve bu kalemin kârdaki düşüşü sınırlaması bekleniyor. Ticari kar/zarar kaleminde 500 milyon TL zarar tahmin ediliyor, karşılık giderlerinin ise çeyreklik %12,1 artışla 14.237 milyon TL’ye ulaşacağı düşünülüyor.
Artan karşılık beklentisi net kredi risk maliyeti tahminini %2,05’e yükseltirken, özkaynak kârlılığı beklentisi %10,3 seviyesine çekiliyor. Swap düzeltilmiş net faiz marjının bu çeyrekte 185 baz puan daralarak %1,39’a gerilemesi bekleniyor. Özkaynakların 432.123 milyon TL seviyesine çıkması öngörülse de, bu artışın kârlılık üzerindeki baskıyı dengelemeye yetmeyeceği ima ediliyor.
Şeker Yatırım Araştırma, İş Bankası’nın 2Ç26 finansal sonuçlarını 3 Ağustos tarihinde açıklamasını bekliyor. Raporda öne çıkan sonuç, güçlü komisyon gelirlerine rağmen swap maliyetleri, ticari zarar ve karşılık giderleri nedeniyle çeyreklik ve yıllık bazda zayıf bir kâr performansı beklenmesi. Bu nedenle kısa vadeli ana riskler maliyet baskısı ve artan kredi riski olurken, en önemli destek unsuru net ücret ve komisyon gelirlerindeki güçlü büyüme olarak görülüyor.
