İş Yatırım’ın 1Ç26 telekonferansı, şirketin zorlu piyasa koşullarına rağmen işlem hacmi ve komisyon gelirlerinde güçlü bir performans sergilediğini gösteriyor. Raporda ana mesaj genel olarak olumlu bir çerçevede sunuluyor ve büyüyen işlem hacimlerinin gelir tarafını desteklediği vurgulanıyor. 1Ç26’da işlem hacmi yıllık bazda %52 artışla 3,1 trilyon TL’ye, VİOP işlem hacmi ise %76 artışla 2,5 trilyon TL’ye ulaştı. Toplam komisyon gelirleri aracılık ve portföy yönetimi faaliyetlerinin katkısıyla %28 arttı.
Şirket 1Ç26’da 846 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr üzerinde baskı yaratan ana unsurlar, Tatilbudur’daki kontrol gücüne bağlı olarak Mart 2025’te görülen 675 mn TL’lik tek seferlik değerleme kazancının bu dönemde bulunmaması ve enflasyon nedeniyle yüksek seyreden parasal kayıp kalemi oldu. Bu değerleme kazancı arındırıldığında net kâr yıllık bazda %4 artış gösterdi. Enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre aracılık gelirleri %63, portföy yönetimi gelirleri %83 ve toplam komisyon gelirleri %67 arttı.
Operasyonel giderler 1Ç26’da %38 artarak 3.460 milyon TL seviyesine çıktı ve bu artışın baz etkisi kaynaklı olduğu belirtildi. Şirket, gider artışının yılın ikinci yarısından itibaren azalan eğilimde olmasını bekliyor. Enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre 3.273 milyon TL olan konsolide net kâr, Tatilbudur kaynaklı 532 milyon TL’lik tek seferlik değerleme kazancı arındırıldığında yıllık bazda %7 artış kaydetti. Aynı dönemde ortalama özsermaye kârlılığı %48 olarak gerçekleşti.
2Ç26 için öncü göstergeler, Nisan ve Mayıs aylarında işlem hacimlerinin güçlü kaldığına işaret ediyor. Nisan ayı müstakil Pay Piyasası işlem hacmi Mart ayına göre %27, ilk çeyrek ortalamasına göre %10 artarken, Nisan ayı müstakil VİOP işlem hacmi de Mart ayına göre %5 ve ilk çeyrek ortalamasına göre %6 yükseldi. Sektörde Nisan ayında kredi hacminin bir önceki aya göre %5,5 genişlemesi de raporda olumlu bir destek unsuru olarak öne çıkıyor. Genel sonuç olarak, rapor İş Yatırım’da işlem hacmi ivmesinin komisyon gelirlerini desteklemeye devam ettiğini, ancak tek seferlik kazançların ve parasal kayıpların net kâr görünümünü etkilediğini ortaya koyuyor.
