Ak Yatırım, KRDMD - KARDEMİR (D) için hedef fiyatını 37 TL'den 41 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'NÖTR' olarak korudu.
Kardemir 4Ç25’te 683 milyon TL net zarar açıklayarak piyasa beklentisinin altında kaldı; zararda yüksek amortisman ve vergi giderleri ile 591 milyon TL’lik varlık değerleme zararı etkili oldu. Buna karşın satış hacmindeki artış ve düşen hammadde maliyetleri sayesinde FAVÖK yıllık %76 artarak 2,36 milyar TL’ye yükseldi ve ton başına FAVÖK 89 dolar seviyesine çıktı.
Şirketin net borcu %20 azalarak 5,77 milyar TL’ye gerilerken Net Borç/FAVÖK oranı 0,8x’e düştü. Kurum, güçlü operasyonel performansa rağmen tek seferlik kalemler nedeniyle hedef fiyatı 41 TL’ye yükseltip “Nötr” tavsiyesini koruyor.
