Kocaer Çelik, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %1,2 düşüşle 7,61 milyar TL ciro, %47 artışla 1,05 milyar TL FAVÖK ve %530 yükselişle 221 milyon TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kâr piyasa medyan beklentilerinin sırasıyla yaklaşık %15, %5 ve %7 üzerinde gerçekleşti.
Satış hacmi üçüncü çeyrekte yıllık %3 gerileyerek 182 bin ton olurken, çeyreklik bazda %6 arttı; dokuz aylık toplam hacim yaklaşık %1 düşüşle 498 bin tona indi. Katma değerli ürünlerin satış tonajındaki payı 3 puan artışla %47’ye yükseldi. Yurt dışı satışların toplam içindeki payı %72 olurken, uluslararası satışlarda Kuzey Afrika %43 ve Amerika kıtası %27 pay aldı.
Yüksek gümrük tarifeleri nedeniyle 2025’in ikinci yarısında kesintiye uğrayan ABD satışları 2026’nın ikinci çeyreğinde yeniden başladı. Teksas’ta KCR Steel U.S. kurulurken, ekimde alınan 68,3 milyon dolarlık çelik profil siparişlerinin büyük bölümünün son çeyrekte, kalan kısmının ise 1Ç27’de ciroya yansıması bekleniyor. Üçüncü çeyrekte brüt kâr marjı %19,3’e, FAVÖK marjı %13,8’e yükseldi; ton başına FAVÖK geçen yılki 78 dolardan 118 dolara çıktı ancak ikinci çeyrekteki %16,1 marj ve 125 dolar seviyesinin altında kaldı.
Vergi giderinin 247,4 milyon TL’den 24,2 milyon TL’ye gerilemesi, üçüncü çeyrek net kârındaki artışta belirleyici oldu. Dokuz aylık net kâr, ertelenmiş vergi gelirinin katkısıyla %50 artarak 865 milyon TL’ye ulaştı. Net borç eylül sonunda 1,52 milyar TL’ye inerken net borç/FAVÖK oranı 0,38’e geriledi; net işletme sermayesinin satışlara oranı da %11,9’dan %7,2’ye düştü. Elektrik tüketiminin %33’ünü yenilenebilir kaynaklardan karşılayan şirket, uzun vadede enerji ihtiyacının tamamını kendi üretimiyle karşılamayı hedefliyor ve 2027 bütçesi sonrasında daha ayrıntılı beklentiler açıklamayı planlıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
