Koton Mağazacılık – Olumlu
Operasyonel anlamda net toparlanma
• Koton Mağazacılık, 2025 4.çeyrekte 9,02 milyar TL hasılat, 1,57 milyar TL FAVÖK ve 885 milyon TL net zarar ile piyasa beklentilerinin üzerinde tahminlerimize paralel sonuç paylaştı. (Piyasa Beklentisi:8,8 milyar TL hasılat, 1,35 milyar TL FAVÖK, 280 milyon TL net zarar/Pusula Yatırım: 9,04 milyar TL hasılat, 1,4 milyar TL FAVÖK, 305 milyon TL net zarar)
• Şirketin 2026 yılında beklentileri istikrarlı. Şirket, 2026 yılında ortaya ihtiyatlı ve net beklentiler ortaya koyarak: TMS 29 dahil %5-7 satış büyümesi, %54 brüt kar marjı, %24 FAVÖK marjı, 0,5x nfb/FAVÖK, yatırım harcamaları/satışlar %3,5 ve 10’dan fazla net yeni mağaza hedefleniyor. Beklentileri olumlu buluyoruz. KOTON nezdinde finansalları olumlu değerlendiriyoruz. Bugün gerçekleştireceği webinarın ardından ilave değerlendirmelerimize yer vereceğiz.
