Alnus Yatırım, LMKDC - Limak Doğu Anadolu Çimento için hedef fiyatını 36,02 TL'den 41,48 TL'ye yükseltti, tavsiyesini TUT'tan NÖTR'e korudu.
Raporda Limak Doğu Anadolu Çimento için hedef fiyat 36,02 TL'den 41,48 TL'ye revize edilirken, tavsiye TUT'tan NÖTR'e çevrildi. Kurum, şirket değerlemesinde yüzde 100 ağırlıkla İNA (İndirgenmiş Nakit Akımları) yöntemini kullandığını belirtti. Hedef piyasa değeri yaklaşık 21 Milyar 412 Milyon TL olarak hesaplandı ve mevcut fiyata göre yükseliş potansiyeli yüzde 11.21 olarak verildi.
2026/03 döneminde hasılat geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 17,55 düşerek 1,39 Milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Satışların maliyeti aynı dönemde yüzde 3,70 azalarak 996,5 Milyon TL oldu ve bu sınırlı geri çekilme brüt kârı 391,9 Milyon TL'ye indirdi. Brüt kâr marjı geçen seneki yüzde 38,55 seviyesinden yüzde 28,23'e geriledi.
Faaliyet giderleri 142,2 Milyon TL'ye yükselirken, diğer net esas faaliyet geliri 14,4 Milyon TL civarında oluştu. Bu kalemlerdeki değişim ve brüt kârdaki bozulma sonucunda esas faaliyet kârı yüzde 51,37 azalarak 264,1 Milyon TL oldu. FAVÖK de yüzde 41,88 düşüşle 363,1 Milyon TL'ye geriledi ve FAVÖK marjı yüzde 37,10'dan yüzde 26,15'e indi.
Net finansman geliri 124,5 Milyon TL olarak kaydedilirken, TMS 29 enflasyon muhasebesinden kaynaklanan net parasal pozisyon kaybı 198,3 Milyon TL oldu. Esas faaliyet kârındaki sert bozulma ve faaliyet dışı kalemlerdeki negatif etki net dönem kârını 9,3 Milyon TL seviyesine çekti. Raporda çimento hasılatının 942.7 Milyon TL'ye gerilediği, klinker hasılatının 197.4 Milyon TL'ye yükseldiği ve hazır beton satışlarının 248,2 Milyon TL olarak gerçekleştiği belirtildi.
