Raporda Lam Research için genel görüş sınırlı olumlu olarak sunuluyor ve yapay zeka kaynaklı talep ile yarı iletken sektöründeki güçlü büyüme dinamiğinin şirketi desteklediği vurgulanıyor. 2026/3 çeyreğinde gelir bir önceki çeyreğe göre %9 artışla 5,84 milyar dolar seviyesine çıkarak beklentileri aşmıştır. Satışlar geçen yılın aynı dönemindeki $4.720 seviyesinden $5.842 seviyesine yükselmiş, net gelir $1.297’den $1.848’e çıkmıştır. Hisse başı kazanç da $1,00’dan $1,47’ye yükselerek %47,00 artmıştır.
Brüt marj %48,9’dan %49,8’e yükselmiş, bu da kârlılık tarafında hafif bir iyileşmeye işaret etmiştir. Foundry segmenti gelirlerin %54’ünü, bellek segmenti ise %39’unu oluştururken DRAM %27 ve NVM %12 pay almıştır. CSBG gelirleri 2,11 milyar dolara ulaşmış ve kurulu makine parkından elde edilen yüksek marjlı, tekrarlayan gelir modeline geçişin teyit edildiği belirtilmiştir. Operasyonlardan elde edilen 1,14 milyar dolarlık nakit akışından 332 milyon dolarlık sermaye harcaması düşülünce 810 milyon dolarlık serbest nakit akışı oluşmuştur.
Şirket bu dönemde 796 milyon dolarlık hisse geri alımı ve 326 milyon dolarlık temettü ödemesi gerçekleştirmiştir. Bölgesel gelirlerde Çin %35’ten %34’e gerilerken Tayvan ve Kore %20’den %23’e yükselmiş, Japonya %10’dan %8’e, Güney Doğu Asya %8’den %4’e düşmüştür. ABD tarafı %5’ten %6’ya çıkmış, Avrupa ise %2’de sabit kalmıştır. Alacak tahsilat süresinin 59 günden 64 güne çıkması raporda çeyreğin son dönemine yoğunlaşan sevkiyatlar veya Çin merkezli müşterilere sunulan spesifik ödeme koşullarıyla ilişkilendirilmiştir.
Beklentiler kısmında şirket, haziran çeyreğinde 6,6 milyar dolar gelir ve 1,65 dolar hisse başına kazanç hedeflemektedir. Brüt marjın %50,5 seviyesine çıkacağı öngörülmekte ve 2026 yılının ikinci yarısında gelirlerin ilk yarıyı aşacağı beklenmektedir. 2026 yılı için WFE pazar büyüklüğü beklentisi 140 milyar dolara revize edilmiş, 40 milyar dolarlık dönüşüm harcamasının müşteriler tarafından öne çekilmesi ve gelişmiş paketleme talebinde %50’den fazla büyüme beklentisi öne çıkan katalizörler olarak sunulmuştur. Sonuç olarak rapor, hisse için 2026’nın ikinci yarısındaki ivmelenmeyi güçlü bir orta vadeli katalizör olarak görürken, bilançoyu sınırlı olumlu değerlendirmektedir.
