Migros - Toplantı Notları
Migros, geniş format çeşitliliği ve güçlü dijital altyapısıyla klasik perakendeden çıkarak omnichannel ve teknoloji odaklı entegre bir platforma dönüşmektedir. Büyümenin merkezinde müşteri trafiği yer almakta olup, 2026 için 3,1 milyon günlük işlem hedeflenmektedir.
Güçlü tedarik zinciri, taze gıda yönetimi ve 14,3 milyon kullanıcılı sadakat programı sayesinde müşteri davranışları analiz edilerek sepet büyüklüğü ve bağlılık artırılmaktadır. Şirket, yüksek müşteri memnuniyeti ve iyileşen fiyat algısıyla rekabet gücünü artırmış, son iki yılda rakiplerinin üzerinde büyüme ve mağaza trafiğinde artış sağlamıştır.
3.800’e yakın mağaza ile çok formatlı yapıya sahip olan Migros’ta premium formatlar karlılığı, küçük formatlar ise trafik büyümesini desteklemektedir. Omnichannel yapının merkezindeki Migros One, hibrit müşteriler üzerinden daha yüksek harcama yaratırken, online kanalların payı ve dijital erişim oranı yüksek seviyededir. Fiziksel mağazaların aynı zamanda sipariş hazırlama merkezi olarak kullanılması operasyonel verimliliği artırmaktadır.
Fintech (MoneyPay) ve retail media (Mimeda) iş kolları büyümede önemli rol oynamakta olup, bu alanların marjlara katkısının artması beklenmektedir. MoneyPay güçlü kullanıcı tabanı ve işlem hacmiyle ölçeklenirken, Mimeda veri odaklı yüksek marjlı gelir modeli sunmaktadır.
Teknoloji ve yapay zeka yatırımları operasyonel verimliliği artırarak maliyetleri düşürmekte, online operasyonlarda sepet büyüklüğü ve marj iyileşmesi sağlanmaktadır. Şirket, yoğun yatırım dönemini geride bırakarak CapEx oranını düşürmekte ve daha düşük sermaye ile büyüyen bir yapıya geçmektedir.
Orta vadede kontrollü büyüme ve marj iyileşmesi hedeflenirken, online büyümenin karlılık odaklı olması planlanmaktadır. Şirket, dağıtılabilir karın %50’sini temettü olarak dağıtmayı hedeflemekte ve güçlü nakit pozisyonunu korumaktadır.
GES yatırımları ile enerji tüketiminin önemli kısmı güneşten karşılanmakta olup, operasyonel verimlilik, nakit akışı ve yüksek marjlı yeni iş kolları Migros’un sürdürülebilir büyüme ve karlılık modelini desteklemektedir.
