MLP Sağlık, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 2,225 milyar TL net kâr açıklayarak 1,556 milyar TL’lik piyasa beklentisini %43,0 ve 1,572 milyar TL’lik tahmini %41,5 aştı. FAVÖK yıllık %10,2 artışla 5,700 milyar TL’ye yükseldi ve piyasa beklentisinin %7,0 üzerinde gerçekleşti. Beklenti üzeri net kârda yüksek brüt kâr ile kontrol gücü olmayan paylara düşen tutarın beklentilerin altında kalması etkili oldu; kurum, piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyor.
Net satışlar yıllık %7,3 artarak 18,189 milyar TL oldu. Yurt içi hasta gelirleri %8,3 büyürken ayakta tedavi gelirleri ziyaret sayısındaki %5,1 ve ziyaret başına ortalama gelirdeki %6,3 artışla %11,7 yükseldi. Yatan hasta gelirleri %4,9 büyüdü. Yabancı sağlık turizmi gelirleri ise hasta sayısı %1 artmasına rağmen, döviz kurunun yurt içi fiyatlardan daha yavaş yükselmesi nedeniyle %8,0 geriledi.
FAVÖK marjı yıllık 83 baz puan genişleyerek %31,3’e çıktı. Malzeme ve personel giderlerinin satışlara oranı gerilerken, doktor giderlerinin oranı doktorların bordroya alınması nedeniyle 228 baz puan yükseldi. Faaliyet kârı yıllık %4,8 gerileyerek 3,597 milyar TL olurken, konsolide net kâr %12,7 azalarak 2,074 milyar TL’ye indi; ancak azınlık paylarının zarara dönmesiyle ana ortaklığa düşen net kâr 2,225 milyar TL olarak gerçekleşti.
Faaliyetlerden sağlanan nakit akışı yıllık iki kattan fazla artarak 2,890 milyar TL’ye yükseldi. Net borç çeyreklik %9,9 artışla 14,556 milyar TL olurken net borç/FAVÖK oranı 0,74x seviyesinde kaldı. Samsun Medikal’deki azınlık paylarının satın alınmasına ilişkin 5,702 milyar TL’lik kısa vadeli ödeme yükümlülüğü de dikkate alındığında düzeltilmiş net borç/FAVÖK 1,03x seviyesine çıkıyor. Ak Yatırım, MLP Sağlık için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini ve 710,00 TL hedef fiyatını korurken, 404,00 TL güncel fiyata göre %76 getiri potansiyeli öngörüyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
