Küresel ekonomi, Donald Trump’ın yeniden ABD Başkanı seçilmesiyle hız kazanan çok kutuplu güç rekabeti ve jeopolitik gerilimler çerçevesinde yeniden şekillenmektedir. Rekabet artık fiyat ve tarifelerden ziyade tedarik zincirleri, enerji arzı ve kritik minerallere erişim üzerinden ilerlerken; nadir toprak elementleri ve stratejik emtialar jeopolitik güç unsuru haline gelmiştir. Bu süreçte yarı iletkenler, veri merkezleri, savunma ve elektrikli araç ekosistemi öne çıkan yatırım temaları olurken, artan enerji ihtiyacı doğalgaz, nükleer ve yenilenebilir yatırımları desteklemektedir.
2025 yılında yapay zekâ teması piyasalarda risk iştahını sürüklerken, değerleme endişeleriyle birlikte 2026’ya girerken daha dengeli ve seçici bir varlık dağılımı öne çıkmıştır. Jeopolitik risklerin enerji maliyetleri ve enflasyon üzerindeki baskısı büyüme görünümünü sınırlarken, yatırımcı ilgisinin enerji, savunma, kritik emtialar ve stratejik teknoloji alanlarında yoğunlaşması beklenmektedir.
Türkiye tarafında, savaş sürecinde alınan sıkı para politikası önlemleri ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın adımları sayesinde rezervlerde toparlanma başlamış olup, yılın ikinci yarısında kademeli faiz indirimi olasılığı güçlenmektedir. Bu çerçevede bankacılık sektöründe toparlanma beklenirken, özellikle Akbank ve Yapı Kredi Bankası ön plana çıkmaktadır.
Sigortacılıkta güçlü prim üretimi ve yatırım gelirleriyle Anadolu Sigorta öne çıkarken, ulaştırma tarafında maliyet baskıları nedeniyle toparlanma daha sınırlı kalabilir. Buna karşın TAV Havalimanları daha dengeli bir görünüm sunmaktadır. Artan yeniden imar ihtiyacı ve altyapı yatırımları Enka İnşaat için büyüme potansiyeli yaratırken, 5G ve veri merkezi yatırımlarıyla Turkcell’in gelirlerini güçlendirmesi beklenmektedir.
Detaylar için Model Portföy dosyasını inceleyebilirsiniz.
Detaylar için Model Portföy dosyasını inceleyebilirsiniz.
