Gedik Yatırım, ORGE - Orge Enerji için hedef fiyatını 112 TL'den 153 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Gedik Yatırım, 24 Haziran 2026 tarihli raporunda Orge Enerji için Endeks Üzerinde Getiri tavsiyesini korurken hedef fiyatını 112,00 TL'den 153,00 TL'ye yükseltti. Bu güncelleme, şirketin 2026 ve 2027 yılı FAVÖK tahminlerinde ortalama yüzde 30, net kâr tahminlerinde ise yüzde 27'lik artışın bir sonucu. Mevcut 123,10 TL fiyata göre hedef fiyat yüzde 24 yükseliş potansiyeli sunuyor. Gedik, hissenin son dönemdeki güçlü performansına rağmen mevcut değerlemenin şirketin rekor seviyedeki sipariş portföyünü ve büyüme potansiyelini tam yansıtmadığını değerlendiriyor.
Şirketin sipariş portföyü (backlog) 1Ç26 sonunda yaklaşık 5,5 milyar TL'ye yükseldi; bu rakam 2025 yıl sonundaki 4,3 milyar TL ve bir yıl önceki 2,8 milyar TL seviyelerinin oldukça üzerinde. Yılbaşından bu yana alınan yeni iş tutarı 1,7 milyar TL'yi aşarak 2025'in tamamındaki 1,0 milyar TL'lik hacmi geride bıraktı. Bayburt-Gümüşhane Havalimanı elektrik işleri, Mandarin Oriental Etiler ve Bursa Emek-Şehir Hastanesi Hafif Raylı Sistem Projesi gibi önemli sözleşmeler bu büyümede etkili oldu.
1Ç26'da şirket tarihinin en güçlü çeyreklerinden birini yaşadı: gelirler yıllık yüzde 23 artarak 1,26 milyar TL'ye, FAVÖK yüzde 67 artışla 839 milyon TL'ye ulaştı ve FAVÖK marjı 18 puan iyileşerek yüzde 66,8'e çıktı. Enflasyon muhasebesi kapsamındaki 474 milyon TL'lik parasal kayba rağmen net kâr yıllık yüzde 138 artışla 269 milyon TL'ye yükseldi ve şirket 188 milyon TL net nakit pozisyonunu korudu. Gedik, ilave proje kazanımları ve backlog büyümesinin devam etmesini başlıca olumlu katalist olarak görürken, proje ihalelerindeki olası gecikmeleri risk unsuru olarak değerlendiriyor.
