Ford Otosan ve Tofaş için yapılan değerlendirme genel olarak dengeli bir görünüm sunuyor; sektör verileri için “sınırlı olumsuz” yorumu yapılırken, iki şirketin Haziran ayı ihracat performansı ayrı ayrı olumlu değerlendiriliyor. Otomotiv Sanayi Derneği verilerine göre 2026 yılı Haziran ayında toplam üretim %15,5, otomobil üretimi ise %5,0 arttı. Buna karşın toplam otomotiv ihracatı %1,4 azalırken otomobil ihracatı %20,7 düştü. İş günü sayısındaki azalma nedeniyle Mayıs’tan Haziran’a kayma olabileceği de not ediliyor.
Ford Otosan’ın Haziran ihracatı 40.043 adet ile yıllık bazda %14 artarken, Tofaş’ın ihracatı 7.348 adet ile %91 yükseldi. Analist, sektör verisini yıllık üretim ve ihracat rakamları üzerinden değerlendirerek ana görünümü sınırlı olumsuz olarak koruyor. Buna rağmen, Ford Otosan ve Tofaş özelinde açıklanan aylık ihracat verilerinin olumlu olduğu vurgulanıyor. Metinde gelir, FAVÖK ve net kâr gibi finansal tablo kalemlerine ilişkin yeni bir açıklama yer almıyor; odak tamamen üretim ve ihracat adetleri üzerinde.
Ford Otosan için 12 aylık hedef fiyat 121,40 TL olarak korunuyor ve tavsiye TUT. Mevcut fiyat 81.80 TL iken getiri potansiyeli %48.4 olarak hesaplanıyor; hisse geriye dönük 12 aylık verilere göre 8,3x F/K ve 7,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Tofaş için 12 aylık hedef fiyat 451,00 TL ve tavsiye AL; mevcut fiyat 302.75 TL seviyesinde ve getiri potansiyeli %49.0. Tofaş’ın geriye dönük 12 aylık çarpanları 12,2x F/K ve 15,9x FD/FAVÖK olarak veriliyor.
Katalizör tarafında, Ford Otosan’ın Haziran ihracatındaki %14’lük artış ve Tofaş’ın %91’lik sıçraması olumlu unsurlar olarak öne çıkıyor. Kurumun genel yaklaşımı, sektör verisini temkinli okurken şirket bazında aylık performans iyileşmesini destekleyici bir sinyal olarak yorumlamak yönünde. En kritik sonuç, sektörün genelinde karışık bir tablo olsa da iki şirketin ihracat verilerinin raporda olumlu sinyal verdiği, Ford Otosan için TUT ve Tofaş için AL görüşünün korunduğudur.
