Pegasus, 3Ç26’da 72,16 milyar TL konsolide hasılat açıklayarak 68,15 milyar TL’lik medyan piyasa beklentisini aşmıştır. Satışlar yıllık %37,7, çeyreklik %57,9 artarken, Avro bazında yıllık büyüme %19,1 olmuştur. Dokuz aylık dönemde 33,43 milyon misafir taşınmış; yolcu sayısı %4,6, arz edilen koltuk-kilometre %3,9 ve koltuk kapasitesi %6,4 yükselmiştir. Doluluk oranı ise 1,4 puan gerileyerek %86,0 seviyesine inmiştir.
Mevsimsel olarak güçlü geçen çeyrekte brüt kâr 18,72 milyar TL’ye ulaşmasına rağmen, yakıt ve personel maliyetlerindeki artış dolayısıyla brüt kâr marjı %29,4’ten %25,9’a düşmüştür. FAVÖK 22,16 milyar TL ile 19,99 milyar TL’lik medyan beklentinin üzerinde gerçekleşmiş ve yıllık %21,2 artmıştır; FAVÖK marjı ise %34,9’dan %30,7’ye gerilemiştir. Ana ortaklık net kârı 11,27 milyar TL ile 8,82 milyar TL’lik medyan beklentiyi aşmış, ancak net kâr marjı %20,7’den %15,6’ya inmiştir.
Yüksek faiz ortamı ve kur hareketlerinin etkisiyle net finansman gideri 3Ç26’da 4,33 milyar TL’ye, dokuz aylık dönemde 12,03 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu nedenle dokuz aylık dönem 1,28 milyar TL ana ortaklık net zararıyla kapanırken, esas faaliyet kârı 9,36 milyar TL ile pozitif kalmıştır. Filoya dokuz ayda altı A321NEO uçak eklenmiş; nakit ve nakit benzerleri yıl sonuna göre %59,2 artarak 87,33 milyar TL’ye yükselirken, finansal borç %21,3 artışla 282,81 milyar TL’ye çıkmıştır.
Güçlü ciro büyümesi, beklentileri aşan çeyreksel kârlılık, güçlü nakit pozisyonu ve genç filonun orta vadeli görünümü desteklediği değerlendirilmiştir. Buna karşılık, yakıt ve personel maliyetlerindeki artışa bağlı marj daralması ile dokuz aylık dönemin net zararla tamamlanması izlenmesi gereken başlıca unsurlardır. Çeyreksel sonuçlar kurum tarafından sınırlı pozitif olarak değerlendirilmiştir.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
