Pegasus, 3Ç26’da 205 milyon euro net kâr ve 404 milyon euro FAVÖK açıkladı. Net kâr piyasa beklentisinin %27,8, kurum beklentisinin ise %13,7 üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK piyasa beklentisini %11 ve kurum beklentisini %10 aştı. Beklentinin 41 milyon euro üzerindeki faaliyet kârı, daha yüksek net finansman giderini telafi ederek net kârın tahminin 25 milyon euro üzerinde oluşmasını sağladı.
Net satışlar yıllık %19,1 artışla 1.314 milyon euroya yükseldi ve piyasa beklentisini %5 aştı. AKK %6, yolcu sayısı %7 artarken doluluk oranı 1,0 puan azalarak %88,2’ye geriledi. Dış hat yolcu sayısı %5, dış hat yolcu başına euro bazında birim gelir %14 arttı; yolcu başına yan gelir ise %11 yükselerek 32,9 euro oldu. Buna karşılık yakıt birim gideri %51 artarak 1,72 euro sente çıktı ve FAVÖK marjı 4,3 puan düşerek %30,7’ye geriledi.
Net kâr yıllık %9,8 azalarak 205 milyon euroya gerilese de faaliyet kârı %2,8 artışla 286 milyon euroya ulaştı. Net finansman gideri 36 milyon eurodan 79 milyon euroya yükseldi; kur farkı geliri gider kalemine döndü. Faaliyetlerden nakit akışı %66 artarak 462 milyon euro olurken net borç çeyreklik %7 azalarak 2.943 milyon euroya, net borç/FAVÖK ise 4,64 kata geriledi. Smartwings’in 142,3 milyon euroluk satın alımı 3Ç26 sonrasında tamamlandı ve filo 133 uçağa yükseldi.
Yönetim 2026 yılı beklentisi paylaşmadı; bunun jeopolitik istikrarsızlık nedeniyle temkinli bir yaklaşımı yansıttığı değerlendirildi. 2026 yakıt koruma oranı %67’de korunurken 2027 oranı %30’dan %35’e çıkarıldı. Ak Yatırım, son dönemde hissenin BIST100’ün 13 puan üzerinde performans göstermesi nedeniyle açılışta nötr piyasa tepkisi bekliyor; 12 aylık hedef fiyatını 215 TL’de ve “Nötr” tavsiyesini koruyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
