Pegasus Hava Taşımacılığı, Haziran 2026 trafik sonuçlarında toplam 3,74 milyon misafir taşıyarak geçen yılın aynı ayına göre %3 büyüme gösterdi. Buna karşın sunulan koltuk sayısı %4 artarken yolcu doluluk oranı 0,9 puan gerileyerek %85,7’ye indi. Şirketin büyümeyi sürdürürken doluluktan bir miktar feragat ettiği, bu nedenle analistin ana görünümünün nötrden hafif temkinli tarafa yakın olduğu anlaşılıyor.
Ayın en belirgin gelişmesi iç hat ve dış hat performansındaki ayrışma oldu; iç hat misafiri %20 artarken dış hat %6 küçüldü. Pegasus’un 2026’da kapasitesini belirgin biçimde yurt içine kaydırdığı vurgulanıyor ve iç hat doluluğu hızlı kapasite artışı nedeniyle 3,3 puan gerileyerek %88,3’e indi. Yılın ilk yarısında şirket 20,37 milyon misafir taşıdı ve bu dönemde doluluk oranı %84,5’e gerilerken iç hat misafiri %16 arttı, dış hat misafiri %4 azaldı.
Raporda finansal tablo kalemleri yer almamakla birlikte operasyonel metrikler üzerinden kapasite büyümesi ve talep dinamikleri öne çıkarılıyor. Aylık ASK 6,71 mln km’ye gerilerken koltuk sayısı 4,36 mn’ye yükseldi; bu da kapasitenin büyümeye devam ettiğini, ancak doluluğa dönüşüm hızının takip edilmesi gerektiğini gösteriyor. Analist, düşük maliyetli taşıyıcı modeli gereği Pegasus’un doluluklarının sektörde yüksek seviyelerde kaldığını, fakat 2026’da kapasite artışı talebi aşınca doluluk baskısının belirginleştiğini belirtiyor.
Haziran’daki toparlanmanın ardından ana katalizörün kapasitenin doluluğa ne ölçüde çevrilebildiği olacağı ifade ediliyor. Raporda Ramazan Bayramı’nın takvim kayması ve bölgesel jeopolitik gerilimlerin dış hat talebini yumuşattığı, Pegasus’un buna kapasitesini yurt içine kaydırarak yanıt verdiği belirtiliyor. THY ile karşılaştırmada Pegasus’un “hacim/pazar payı” tarafını, THY’nin ise “doluluk/verimlilik” tarafını önceliklendirdiği sonucu öne çıkıyor.
