PLTUR - 2026 2.Çeyrek Bilanço Analizi
Platform Turizm (PLTUR) 2026 yılının ikinci çeyreğinde hasılatını yıllık bazda %10,8 artırmayı başarsa da satış maliyetlerindeki %17,4'lük artış kârlılığı olumsuz etkiledi. Brüt kâr %7,1 düşüşle 560,6 milyon TL'ye, esas faaliyet kârı ise %14,3 gerileyerek 548,2 milyon TL'ye indi. Bu durum brüt kâr marjının %26,9'dan %22,6'ya, faaliyet kâr marjının ise %28,5'ten %22,1'e düşmesine yol açtı.
Finansman giderleri de net kâr üzerinde ciddi baskı yarattı. İlk yarıda finansman giderleri geçen yılki 357,5 milyon TL'den 554,5 milyon TL'ye yükselirken, ikinci çeyrekte 297,2 milyon TL finansman gideri ve 40,4 milyon TL net parasal pozisyon kaybı kaydedildi. Vergi sonrası net kâr 100,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Operasyonel tarafta personel, öğrenci ve yolcu taşımacılığı ile araç ve iş makinesi kiralama faaliyetlerinde maliyet artışı satış büyümesinin üzerinde kaldı. Eğitim döneminin sona yaklaşması öğrenci taşımacılığında mevsimsel daralma sinyali verirken, turizm sezonunun başlamasına rağmen ziyaretçi sayısının geçen yılın altında kalması yolcu ve gezi taşımacılığına güçlü bir destek sağlayamadı.
Pusula Yatırım, tüm bu gelişmeleri değerlendirerek PLTUR için "sınırlı olumsuz" görüşünü korudu. Şirketin yurt dışında Pakistan'daki kent içi toplu taşıma faaliyetleri temel gelir kaynağı olmaya devam ederken, Nakil Lojistik'in konsolidasyona dahil olması faaliyet çeşitliliğini artırıyor. Öte yandan maliyet baskıları, daralan marjlar ve artan finansman yükü kısa vadede dikkatle izlenmesi gereken temel riskler olarak öne çıkıyor.
