Sabah Stratejisi
Rapor, BIST100’deki güçlü yükseliş ve artan risk iştahına rağmen sabah saatlerinde kısmi baskı olabileceğini söyleyerek temkinli ama genel olarak olumlu bir piyasa tonu veriyor. Endeksin seansı %3,6 yükselişle 14.200 puandan tamamlaması ve işlem hacminin 205 milyar TL ile son bir ay ortalamalarının üstüne çıkması, raporun ana mesajında piyasadaki güçlü alım iştahının öne çıktığını gösteriyor. Günü 92 hissenin pozitif bölgede kapatması ve bankacılık ile sınai endekslerindeki yükselişler de bu görünümü destekliyor. Ancak küresel tarafta ABD ve Avrupa vadelilerindeki hafif satıcılık ile jeopolitik belirsizliklerin tamamen ortadan kalkmaması, yukarı yönlü eğilimin kırılgan olabileceğine işaret ediyor.
Finansal tarafta raporda öne çıkan veriler TCMB rezervleri oldu. 22 Mayıs haftasında brüt rezervler 8,4 milyar USD azalarak 160,2 milyar USD'ye gerilerken, net rezervler 47 milyar USD seviyesine indi. Bu veri, makro görünüm açısından dikkat çekici bir gelişme olarak sunuluyor. Ayrıca Euro Bölgesi’nde mayıs ayı enflasyonunun yıllık %3,2 ile 2,5 yılın ardından ilk kez %3 seviyesinin üzerine çıkması, ECB'nin önümüzdeki toplantıda faiz artırabileceği beklentilerini güçlendirdi.
Raporda doğrudan bir hedef fiyat, tavsiye türü ya da hisse bazlı değerleme metrikleri yer almıyor. Bu nedenle analiz, tekil bir şirket değerlemesinden ziyade piyasa ve sektör görünümüne odaklanıyor. Bankacılık endeksinin HALKB öncülüğünde %4,5, sınai endeksin ise %2,9 yükselmesi, raporun kısa vadede sektörler genelinde alıcılı seyrin korunduğu yönündeki değerlendirmesini destekliyor. Kurum, yurtdışı borsalardaki satışlar belirginleşmedikçe Borsa İstanbul’da pozitif fiyatlamaların sürebileceğini düşünüyor.
Raporun en önemli katalizörleri arasında ABD-İran müzakerelerine ilişkin gelişmeler, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına dair olası mutabakat ve küresel risk iştahındaki değişim öne çıkıyor. Buna karşılık jeopolitik belirsizliklerin tamamen ortadan kalkmaması, Körfez’de yeni saldırı haberleri ve gelişmekte olan ülke para birimleri üzerindeki baskı temel riskler olarak belirtiliyor. Sonuç olarak rapor, BIST100 için kısa vadede yatay açılış beklese de, küresel satış baskısı artmadığı sürece pozitif görünümün korunabileceği mesajını veriyor.
