Sabah Stratejisi
Metin, BIST100 için genel olarak olumlu bir haftaya işaret ediyor ve bu iyimserliğin ana kaynağı ABD ile İran arasında varılan mutabakata ilişkin haber akışı ile petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme oldu. Petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyon görünümünü iyileştirebileceği beklentisi risk iştahını artırdı ve bankacılık ile madencilik hisseleri yükselişe öncülük etti. Küresel tarafta da diplomatik sürecin ve Hürmüz Boğazı’ndaki petrol akışının kademeli normalleşmesinin risk iştahını desteklediği vurgulandı. Buna karşılık Fed’in faizi sabit tutmasına rağmen enflasyon vurgusu nedeniyle karar piyasalarca şahin algılandı ve Dolar Endeksi (DXY) güç kazandı.
BIST100 endeksi haftalık bazda %5,7 yükseldi ve bankacılık endeksi %10’luk getirisiyle bu artışa önemli katkı verdi. Madencilik endeksi de %13’lük performansıyla öne çıktı. Brent petrol mart ayından bu yana ilk kez 80 USD seviyesinin altına geriledi ve bu gelişme enflasyon görünümü açısından destekleyici olarak yorumlandı. Bu sabah için ise ABD ve Avrupa vadelilerindeki satıcılı seyir ile güçlü DXY görünümünün baskı yarattığı, buna karşın BIST100’ün güne yatay başlayabileceği belirtildi.
Raporda belirli bir şirket için hedef fiyat, tavsiye ya da değerleme bulunmuyor; metin bir sabah stratejisi olarak piyasaların genel yönüne odaklanıyor. Kurumun ana değerlendirmesi, kısa vadede risk iştahını belirleyen unsurun jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatları olduğu yönünde. Ayrıca Fed’in şahin algılanan mesajlarının küresel piyasalarda kısa süreli satış baskısı yaratabileceği ifade ediliyor. Yurt içinde ise tüketici güven endeksi, TCMB’nin hanehalkı beklenti anketi ve sektörel enflasyon beklentileri izlenecek.
Haftanın devamında Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile TCMB Başkanı Karahan’ın Londra’da yatırımcılarla görüşmesi, yurt içi görünüm açısından önemli bir takip başlığı olarak öne çıkıyor. Yurt dışında ABD’de S&P Global PMI, yeni konut satışları, PCE verisi, dayanıklı mal siparişleri, büyüme rakamları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ise ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ile S&P Global PMI ve Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi izlenecek. Raporun en kritik sonucu, petrol fiyatlarındaki gerileme ve olumlu haber akışının BIST100’ü desteklemeye devam edebileceği, ancak DXY’nin güçlenmesi ve küresel satış baskısının kısa vadede denge unsuru oluşturabileceğidir.
