Sabah Stratejisi
BIST100 endeksi geçen hafta jeopolitik gelişmeler, TCMB faiz kararı ve bilanço beklentilerinin etkisiyle dalgalı bir seyir izledi. Endeks, 13.900 civarındaki 100 günlük ortalamasının altına sarkarak günü %1 düşüşle 13.944 puandan tamamladı ve haftalık bazda %0,3 değer kaybetti. Bankacılık hisselerindeki zayıf görünüm yükselişleri sınırlarken, bilanço beklentileri sektörel ayrışmada belirleyici oldu. Aselsan güçlü finansal sonuçlar beklentisiyle endekste puan bazlı en fazla destek veren hisse olurken, kimya, madencilik, gıda perakendecileri ve demir çelik hisselerinde pozitif ayrışma görüldü.
TCMB politika faizini beklentilere paralel şekilde %37 seviyesinde sabit bıraktı ve karar metninde temmuz ayında enflasyonun geçici olarak yükselebileceği vurgulandı. Enerji fiyatlarındaki artış ve iç talepteki zayıflama öne çıkan unsurlar oldu, ancak kararın piyasa üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Cuma günü Moody's de Türkiye'nin kredi notunu ve görünümünü değiştirmedi. Küresel tarafta ABD-İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı'ndaki riskler Brent petrolü perşembe günü 100 USD seviyesine taşırken, cuma günü fiyatlar 90 USD bölgesine yaklaştı.
Yeni haftaya girilirken jeopolitik gerginliğin azalması ve diplomasinin yeniden öne çıkmasıyla risk iştahı artmış görünüyor. Brent petrol bu sabah %6 civarında satıcılı seyrederken, Dolar Endeksi'nde %0,3 civarında düşüş izleniyor. Petrol fiyatlarındaki gerileme enflasyon endişelerini hafifletirken ABD 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan düşüşle %4,63'e kadar geriledi. ABD ve Avrupa vadelilerinde alıcılı bir görünüm hâkimken Nasdaq 100 vadelileri %1,2 civarında primli seyrediyor.
Bu ortamda BIST100'ün güne pozitif başlaması ve bankacılık hisseleri öncülüğünde 13.900 desteğinin üzerinde tutunarak 14.200 bölgesini yeniden hedeflemesi beklenebilir. Petro kimya hisselerinde kar realizasyonlarının sürmesi olası görülüyor. Haftanın ajandasında yurt içinde işsizlik oranı, dış ticaret dengesi ve yoğun bilanço akışı izlenecek; yurt dışında ise Fed, BoE ve BoJ faiz kararları ile ABD verileri ve büyük teknoloji şirketlerinin sonuçları öne çıkacak. Raporun ana çıkarımı, kısa vadede jeopolitik rahatlama ve küresel risk iştahındaki toparlanmanın BIST için destekleyici olabileceği, ancak bankacılık zayıflığı ve bazı sektörlerde kar satışlarının hareketi sınırlayabileceği yönünde.
