Bankacılık sektöründe Temmuz ayında net kâr 68,92 milyar TL olarak gerçekleşti ve aylık bazda %34,7 geriledi, yıllık bazda ise %21,5 arttı. Net faiz marjı 1Ç26 ile aynı seviyede %6 olurken, aylık bazda 68 bps düşen TL kredi-mevduat makası kârlılığa beklenen katkıyı veremedi. Faaliyet giderleri, provizyon giderleri ve ticari zarar kalemi Temmuz’daki zayıf performansta belirleyici oldu.
Net faiz marjında para piyasası borçlanmalarının aylık bazda %10 düşmesi olumlu olsa da diğer fonlama kanallarındaki seyir nedeniyle NFM tarafında yalnızca aylık bazda %3’lük ılımlı yükseliş görüldü. Ticari zarar cephesinde Nisan’da başlayan yüksek seyir devam etti ve son dört ayın ortalaması 48,62 milyar TL, Temmuz ayı ise 53,89 milyar TL oldu. Provizyon giderlerinde de Ocak’taki yüksek seyrin dışında son 6 aya göre yüksek trend sürdü ve bu görünüm yılın kalanında kârlılık üzerinde baskı oluşturabilecek bir unsur olarak öne çıktı.
Faaliyet giderlerindeki yüksek seviyelerin Temmuz’da da sürmesi beklenmeyen bir negatif katalist olarak görülmedi, çünkü 2Ç26’da özel bankaların genelinde bu kalemler yılsonu öngörülerine paralel gerçekleşmişti. Yılın kalanında ücret ve komisyon gelirlerinin performansı belirleyici olurken, aylık bazda ılımlı azalışa karşın NÜK kalemi güçlü seyrini korudu. Özsermaye kârlılığı Mayıs’ta %15,8’e geriledikten sonra Haziran’da %27,9’a yükselmiş, Temmuz’da ise %17,9 olmuştu. Eylül’de faiz indirimi yapılmaması ve indirimlere Ekim’de başlanması halinde özsermaye kârlılığında bankalar arasında daha belirgin ayrışmalar bekleniyor; GARAN ve TSKB’nin korunaklı olduğu, YKBNK’nin ise ISCTR ve AKBNK’a göre daha hızlı toparlanabileceği değerlendirildi.
Sermaye yeterliliği tarafında sektörün 2Ç26 CAR oranı olan %16,6 ve CET1 oranı olan %12,4 Temmuz ayında da korundu. Yerli özel mevduat bankalarında çeyreklik bazda CET1 ve CAR oranları sırasıyla 38 ve 63 bps azalırken, yabancı mevduat bankalarında düşüş 13 ve 15 bps ile sınırlı kaldı. Yabancı mevduat bankalarında Temmuz’da ROE %25,8, yerli mevduat bankalarında %10,7 ve yatırım-kalkınma bankalarında %30,8 seviyesinde gerçekleşti; yabancı mevduat tarafında CoR’daki belirgin düşüşün TGA satışlarından kaynaklanmış olabileceği not edildi. Yılın geri kalanında marj genişlemesi beklenmesine karşın bunun tek başına yeterli olmayacağı, esas ayrışmanın faiz patikası ve kârlılıkta ortaya çıkacağı vurgulandı.
