Pusula Yatırım, Sinpaş GYO için olumlu bir değerlendirme yapıyor ve 2026 1. çeyrek sonuçlarını beklenti üzeri olarak görüyor. Raporda, Sinpaş GYO’nun 2026 1. çeyrekte 557 milyon TL net kâr açıkladığı, bunun 2025/03’teki 480 milyon TL net kârın üzerinde olduğu belirtiliyor. Analistin ana yatırım tezi, beklenti üzeri sonuçların sürmesi ve dikkat çeken iskonto oranı nedeniyle hisseye olumlu bakılması üzerine kuruluyor.
Finansal tarafta portföy değeri 31.03.2026 itibarıyla 61.320.061.608 TL’ye ulaşırken, net aktif değer 64.349.093.946 TL seviyesinde bulunuyor. Aynı dönemde sermaye 4.000.000.000 TL, hisse kapanışı 3,83 ve iskontolu yapı ile “iskonto(-)/prim(+)” oranı -76,19% olarak veriliyor. Raporda ayrıca HNAD’ın 16,09 olduğu, bu değerin 31.12.2025’te 16,25 olduğu ve net aktif değerde -0,98% değişim bulunduğu ifade ediliyor.
Analist, şirketin beklenti üzeri sonuçlar üretmesini olumlu buluyor ve her ne kadar NAD daralsa da canlı kalan iskontonun dikkate alınması gerektiğini vurguluyor. KZBGY tarafından istenilen çerçeveye rağmen SNGYO’nun kendi çerçevesi ile olumlu ayrışmaya devam edeceği görüşü öne çıkıyor. Raporun son değerlendirmesinde de bu görünümün hisse açısından destekleyici olduğu mesajı veriliyor.
Raporda yatırımcı açısından en kritik çıkarım, beklenti üzeri çeyreklik performansın ve yüksek iskonto oranının SNGYO için olumlu yatırım görüşünü desteklemesi. Ayrıca 2026/03 döneminde brüt kâr marjı 41,67, FAVÖK marjı 20,01, net kâr marjı 24,99 ve net borç 5.317,47 mln TL olarak verilerek finansal görünümün ayrıntıları paylaşılmış. Bu çerçevede kurum, şirketin sonuçlarını güçlü ve pozitif bir ayrışma olarak yorumluyor.
