ABD hisse piyasalarında sert satış dalgası yaşanırken Nasdaq 100 bir günde %6,4 geriledi, yarı iletken hisselerindeki kayıp %12’yi aştı ve S&P 500 %4,36 düştü. VVIX yaklaşık 45 puan yükseldi. Satışın temel nedeni, özellikle 2028 ve sonrasına planlanan veri merkezi projelerinde elektrik maliyetleri, su kullanımı ve olası yeni kısıtlamalar nedeniyle yatırım harcamaları döngüsüne ilişkin belirsizliğin artması olarak değerlendiriliyor.
Yapay zekâ yatırımlarında bir miktar yavaşlama ve veri merkezi kurulumlarında geçici duraklamalar mümkün görülse de, bunun talebin ortadan kalktığı anlamına gelmediği vurgulanıyor. Uzun vadede duraklamaların kalıcı olmayacağı düşünülürken, piyasanın yapay zekâ genişlemesindeki yavaşlama riskini büyük ölçüde fiyatladığı ve mevcut fiyatların aşırı seviyelere ulaşma riski taşıdığı belirtiliyor. Satış ve yeniden fiyatlama sonrasında güçlü şirketlerde daha makul değerlemelerle fırsatlar oluşabileceği ifade ediliyor.
Kasım ortası ile yıl sonu arasındaki dönemin olumlu geçmesi bekleniyor. Kasım ayında şirket hisse geri alımlarının yeniden başlaması, NVDA’nın gelecek hafta açıklayacağı sonuçlar ve Anthropic’in halka arzı piyasa açısından olası katalizörler olarak öne çıkıyor.
Türkiye’de TCMB’nin Aralık ayında 100 baz puan faiz indirimi yapması beklenirken, rezervlerdeki gelişim ve dolarizasyon ihtimalinin dikkate alınacağı düşünülüyor. Yıl sonu enflasyonunun %30’un önemli ölçüde altında kalmayacağı öngörülüyor. Zayıf talep kart harcamalarını, otomotiv ve konut satışlarını ve üretimi baskılıyor; imalat PMI’ı Eylül’de 48,1’den 47,9’a gerileyerek daralmanın sürdüğüne işaret ediyor. BIST 100’ün Eylül-Kasım döneminde yaklaşık üçte bir gerilemesinin ardından yıl sonuna doğru yurtdışı piyasalara paralel bir toparlanma ihtimali bulunduğu değerlendiriliyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
