Raporda Tarkim Bitki Koruma için olumlu bir görüş veriliyor ve şirketin konjonktür ile sezondan yararlanmasının öne çıktığı belirtiliyor. Analiste göre 2026 1. çeyrek, sezonun canlı olması ve yeni yıla başlangıç çeyreği olması nedeniyle takip edilen çerçevede güçlü fiyatlama faktörlerinin etkili olduğu bir dönem oldu. Şirketin tarımsal GFE doğrultusunda fiyatlama gücünü koruduğu ve reel kârlılığını büyüme odaklı şekilde izlediği vurgulanıyor.
Şirket 2026 1. çeyrekte 825 milyon TL hasılat, 256 milyon TL FAVÖK ve 41 milyon TL net kâr açıkladı. Metinde, hasılatın 2025/03 dönemindeki 805 milyon TL’ye, FAVÖK’ün 152 milyon TL’ye ve net kârın 37 milyon TL’ye göre arttığı aktarılıyor. İlave olarak gelir kompozisyonunun yüzde 99’u yurt içi ve yüzde 1’i yurt dışı satışlardan oluştuğu, orta ve uzun vadede gelirlerde tek haneli reel büyüme kompozisyonunun sürdürüleceğinin değerlendirildiği belirtiliyor. Operasyonel kârlılığın güçlü seyrinin sürdüğü, FAVÖK’te ilk çeyrekte yüzde 69 artışla 256 milyon TL’ye ulaşıldığı ve marjların 1224 baz puan artışla yüzde 31,1 seviyesine yükseldiği ifade ediliyor.
Raporun ana katalizörleri arasında sezonun canlılığı, yeni yıla başlangıç çeyreği etkisi, fiyatlama gücü ve tarımsal maliyet kaynaklı fiyat artışlarının yansıtılması yer alıyor. Ayrıca şirketin ilave olarak 2. çeyrek itibarıyla “Bitki koruma ürünleri alanında yurt içinde bulunan yoluyla ve uluslararası ve mevzuatla uyum sağlanarak farklı pazarlara yönelik operasyonel esneklik kazanılması” kararı verdiği ve Turgutlu OSB inşaatının tamamlanması ile faaliyete başlamanın etkilerinin 3. çeyrek ve sonrasında gözleneceği aktarılıyor. Bu unsurların, operasyonel faaliyetler ve ticari kapasite açısından destekleyici olması bekleniyor.
Risk tarafında, marjların orta ve uzun vadede yüzde 20-25 bandına normalleşebileceği beklentisi öne çıkıyor. Şirketin finansalları kısa vadede olumlu bulunsa da orta ve uzun vadede bu olumlu tablonun devamının izleneceği belirtiliyor. Kurumun değerlendirmesi, şirketi yakından takip etmeyi sürdürdüğü ve finansal sonuçların sezon etkisiyle desteklendiği yönünde şekilleniyor. Sonuç olarak rapor, Tarkim Bitki Koruma’nın kısa vadede güçlü bir görünüm sunduğunu, ancak yatırımcıların marj normalleşmesi ve operasyonel gelişmelerin sürdürülebilirliğini izlemeleri gerektiğini söylüyor.
