Tat Gıda için hazırlanan toplantı notlarında kurumun genel değerlendirmesi olumludur ve şirketin aktif büyüyerek yoluna devam ettiği vurgulanmaktadır. TATGD’nin Türkiye salça pazarında pazar lideri olmaya devam ettiği, ketçap tarafında ise %44 daha fazla satış yaparak tonaj bazında pazar liderliği konumunu görünür biçimde güçlendirdiği belirtilmektedir. Salsanın toplam üretim içindeki payının arttığı, özellikle domates ürünleri, salça, ketçap ve mayonez alanlarında tonaj bazlı pazar liderliğinin sürdüğü ifade edilmektedir. Ayrıca 2026 yılının ilk yarısında domates rekoltesinin 2025 yılına benzer bir seviyede kalmasının beklendiği aktarılmaktadır.
Finansal tarafta şirketin 2026 yılı için domates alımında kendi dağıtım ağını kurarak doğrudan satış yapmaya başladığı ve aracısız satışların işletme sermayesine olumlu katkı sağladığı anlatılmaktadır. Jeopolitik riskler nedeniyle gübre fiyatlarında artış olmasına karşın şirketin buna hazırlıklı olduğu ve belirgin bir sorun yaşanmadığı aktarılmaktadır. Şirketin gelecek dönemde tahvil borçlarını azaltmayı planladığı, buna ek olarak 2026 yılı için beklentilerini koruduğu ve yatırım harcaması tarafında 12 milyon avroluk planın olduğu belirtilmektedir. Bu planın 3,4 milyon avroluk bölümünün tamamlandığı da not edilmektedir.
Raporun beklentiler bölümünde 150.858 ton satış, 10,1 milyar TL satış hasılatı ve %11-14 FAVÖK marjı hedefi öne çıkarılmaktadır. Kurum, genel hatlarıyla toplantıyı olumlu değerlendirmektedir. Hedef fiyat ya da tavsiye bilgisi bu sayfada yer almamaktadır. Kurumun ana yatırım tezi, şirketin pazar liderliğini koruması, doğrudan satış modeli sayesinde işletme sermayesi tarafında iyileşme sağlaması ve yatırım planıyla büyümesini sürdürmesi üzerine kuruludur.
En kritik çıkarım, TATGD’nin hem pazar payı hem de operasyonel yapı açısından büyüme hikayesini sürdürdüğü ve yönetimin 2026 beklentilerini koruduğudur. Bunun yanında satış hacmi, ciro ve FAVÖK marjına ilişkin beklentiler şirketin önümüzdeki dönemde de güçlü bir performans hedeflediğini göstermektedir. Raporda öne çıkan temel riskler arasında gübre fiyatlarındaki artış ve tahvil borçlarının azaltılma sürecinde borçluluk oranlarının dikkatle izlenmesi gereği yer almaktadır. Genel sonuç olarak kurum, TATGD için olumlu bir görünüm sunmakta ve operasyonel disiplin ile pazar liderliğini yatırım tezinin merkezine koymaktadır.
