Pusula Yatırım, TCKRC için raporda olumlu bir görüş ortaya koyuyor ve şirketin 2026 1.çeyrekte güçlü büyüme ile birlikte kârlılık tarafında da iyileşme gösterdiğini belirtiyor. Ana yatırım tezini, yıl bazında çift haneli büyüme oranları, artan marjlar ve borçluluk tarafında gözlenen iyileşme oluşturuyor. Raporda, şirket finansallarının bu nedenle olumlu olarak değerlendirildiği açıkça ifade ediliyor.
Şirket 2026 1.çeyrekte 1,34 milyar TL hasılat, 453,5 milyon TL FAVÖK ve 418,8 milyon TL net kâr açıkladı. Bu sonuçlar, geçen yılın aynı dönemine göre hasılatta %44, FAVÖK’te %66 ve net kârda %56 artışa işaret ediyor. Brüt kâr 312,3 milyon TL’den 510,4 milyon TL’ye, esas faaliyet kârı ise %57 artışla 438,8 milyon TL’ye yükseldi. Net kâr marjı da %29’dan %31’e çıkarak verimlilik artışını destekledi.
Analistin verdiği değerlemede hedef fiyat ve tavsiye açıkça bu sayfada yer almıyor; raporun anlatı kısmı şirketi “olumlu” olarak nitelendiriyor. Olumlu görünümün arkasında, satış tarafında güçlü büyüme, FAVÖK ve net kârdaki yükseliş ile operasyonel kârlılıktaki devam eden iyileşme bulunuyor. Ayrıca şirketin kapasite artırımı ve yatırım planları da büyüme hikâyesini destekleyen unsurlar arasında gösteriliyor.
Raporda öne çıkan katalizörler arasında yıllık yaklaşık 220.000 ton galvanize ve 180.000 ton metal imalat kapasitesine ulaşılması yer alıyor. Ayrıca Bursa Başköy’de 2027 sonunda devreye alınması planlanan, yaklaşık 500 milyon TL maliyetli yeni üretim tesisi yatırımı şirketin enerji ve savunma sanayi odaklı büyüme vizyonunu destekliyor. Risk tarafında ise öne çıkan başlıklar, enflasyon muhasebesi kaynaklı net parasal pozisyon kayıpları ve işletme sermayesi ile nakit akımı üzerindeki baskılar olarak okunuyor. Kurumun en kritik sonucu, TCKRC’nin güçlü büyüme, artan marjlar ve iyileşen bilanço yapısı sayesinde yatırım açısından pozitif bir görünüm sergilediği yönünde.
