Kıraç Galvaniz, 2026’nın üçüncü çeyreğinde güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin cirosu yıllık bazda 2,3 kat artarak yaklaşık 2,38 milyar TL’ye, FAVÖK’ü 8,1 kat artışla 910 milyon TL’ye ve net kârı 2,6 kat artışla 756 milyon TL’ye yükseldi. Sipariş garantileri, çerçeve sözleşmeler ve güçlü talep, cirodaki belirgin büyümeyi destekledi. Analist, sonuçları ciro büyümesi ve operasyonel kârlılık marjlarındaki iyileşme nedeniyle pozitif değerlendirdi.
Satışların büyük bölümünü yurt içinde gerçekleştiren şirketin yurt içi gelirleri yıllık bazda 2,3 kat artarken, yurt dışı gelirleri 3,6 kat büyüdü. Eylül 2026 itibarıyla yurt içi satışların toplam hasılat içindeki payı %60’a yükselirken ihracatın payı %40’a geriledi. Farklı coğrafyalardan hammadde tedarik edilebilmesi arz güvenliğini destekledi ve brüt kâr marjı yıllık bazda 13,7 puan artışla %38,4’e çıktı. FAVÖK marjı da 24,3 puan yükselerek %38,3 seviyesine ulaştı.
Net parasal pozisyon kazancındaki yıllık bazda %26 gerilemeye ve yatırım faaliyetlerinden 163 milyon TL gider oluşmasına rağmen, güçlü operasyonel performans net kâr artışını destekledi. Net borç üçüncü çeyrekte %7 artarak 861 milyon TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 0,3x seviyesinde sabit kaldı. Şirket yılın dokuz ayında yaklaşık 6,07 milyar TL ciro, 2,26 milyar TL FAVÖK ve 1,96 milyar TL net kâr elde etti. 2026 sonu için 8 milyar TL ciro, 2,5-3 milyar TL aralığında FAVÖK, %35-%40 FAVÖK marjı ve %80 kapasite kullanım oranı hedefleniyor.
Analist, dokuz aylık finansal performansın yıllık hedeflerle uyumlu ilerlemesini ve yıl sonu beklentilerini desteklemesini olumlu buluyor. Sipariş akışının sürmesi ve üretim kapasitesindeki artışın katkısıyla şirketin 2026 hedeflerine ulaşabileceği değerlendiriliyor. Mevcut gerçekleşmeler ve 2026 tahminleri dikkate alındığında hissenin 6,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gördüğü belirtiliyor. Şirketin temel katalizörleri güçlü talep, devam eden siparişler, çerçeve sözleşmeler ve kapasite artışı olurken; hammadde tedariki, yatırım faaliyetleri ve net parasal pozisyon kazancındaki değişimler izlenmesi gereken unsurlar olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
